Sanoat amaliyoti bo'yicha hisobot moliyachilar uchun yuklab olish. Amaliy hisobot: Korxonada moliyaviy ishlarni tashkil etish
Rossiya Federatsiyasi Ta'lim va fan vazirligi
Federal davlat byudjeti ta'lim muassasasi
Oliy kasb-hunar ta'limi
Tula davlat universiteti
Iqtisodiyot va menejment fakulteti
Moliya va boshqaruv kafedrasi
HISOBOT
tomonidan sanoat amaliyoti
Talaba gr. 720781___________________________________
Amaliyot bazasi Tula shahridagi "Radiomarket" OOO
" bilan mashq qilish vaqti 27
» 2011 yil iyun
tomonidan 23 » 2011 yil iyul
Amaliyot rahbari
Universitetdan ________________________________
Amaliyot rahbari
Korxonadan __________________________________
Tula 2011 yil
Kirish.
Sanoat amaliyoti "Radiomarket" mas'uliyati cheklangan jamiyatida o'tkazildi. Bu maishiy elektr jihozlari, radio va televidenie uskunalari ulgurji savdosiga ixtisoslashgan savdo kompaniyasi. "Radiomarket" MChJ o'z faoliyatini "Radiomarket" omboridan ulgurji savdoni tashkil etish orqali amalga oshiradi.
Amaliyotdan ko‘zlangan maqsad “Moliya va kredit” mutaxassisligi o‘quv dasturining maxsus fanlari bo‘yicha olingan nazariy va amaliy ko‘nikmalarni mustahkamlash va chuqurlashtirishdan iborat edi.
Amaliyot davomida quyidagi vazifalar hal qilindi:
1. Asosiy fanlarni (tashkilotlar iqtisodiyoti, iqtisodiy tahlil, buxgalteriya hisobi) o'rganishda olingan bilimlarni mustahkamlash va chuqurlashtirish;
2. Korxona, tashkilot va muassasalarning moliyaviy xizmatlari bo'yicha amaliy ko'nikmalarni egallash turli shakllar mulk;
3. Xo‘jalik yurituvchi subyektning moliyaviy holatini dastlabki baholashni o‘tkazish va uning keyingi rivojlanishini prognozlash;
4. Keyingi bitiruv uchun kerakli materiallarni to'plash, umumlashtirish va tahlil qilish malakali ish, shuningdek, tadqiqot ishlarini amalga oshirishni davom ettirish.
^
1. Iqtisodiy xususiyat"Radiomarket" MChJ
Ob'ekt - "Radiomarket" kompaniyasi.
"Radiomarket" MChJ 2005 yilda Tula shahrida tashkil etilgan. Shu vaqt ichida kompaniya o'zini elektrotexnika mahsulotlarini ishonchli yetkazib beruvchi sifatida ko'rsatishga muvaffaq bo'ldi.
Ayni paytda korxona ulgurji va kichik ulgurji savdo hamda maishiy elektrotexnika buyumlari, radiomateriallar, televidenie uskunalari va radiotexnika uchun butlovchi qismlarni yetkazib berishga ixtisoslashgan.
Radiomarket MChJ faoliyatining asosiy tamoyillari:
Faqat sifatli materiallardan foydalanish.
Mahsulotlarning keng assortimentini saqlash.
Barcha mahsulotlarni yetkazib berish va saqlash ustidan qattiq nazorat.
Mijozlarning talablariga tezkor javob.
Moslashuvchan narxlash.
Hozirgi vaqtda "Radiomarket" mas'uliyati cheklangan jamiyati xususiy tijorat korxonasi bo'lib, korxona ustavi, Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasi va Rossiya Federatsiyasining amaldagi qonunchiligiga muvofiq ishlaydi.
Radiomarket MChJ mustaqil hisoblanadi yuridik shaxs, 2005 yil 2 avgustda Yuridik shaxslarning yagona davlat reestrida 000994177 ro'yxatga olish raqami ostida Tula Sovet tumani uchun Rossiya Federatsiyasi Federal Soliq xizmati tomonidan ro'yxatga olingan. MChJ "Radiomarket" Tula shahridagi Tula OSB No 8604-da mustaqil balans va joriy hisobvarag'iga ega.
“Radiomarket” MChJ to‘liq xarajatlar hisobi, o‘zini-o‘zi moliyalashtirish va o‘zini-o‘zi ta’minlash asosida faoliyat yurituvchi mustaqil xo‘jalik yurituvchi subyekt hisoblanadi.
“Radiomarket” MChJ ham moliyaviy-xo‘jalik faoliyati bilan shug‘ullanuvchi boshqa korxonalar singari daromad oladi, undan turli soliqlar va byudjetga to‘lovlarni to‘laydi. Ushbu soliqlar va to'lovlar to'langanidan keyin korxonada qolgan mablag'lar uning to'liq ixtiyoriga o'tadi.
"Radiomarket" ulgurji omboriga raqobat ma'lum darajada o'z etkazib beruvchilari - yirik ulgurji bazalar tomonidan yaratilgan:
Fiamm Industrial Rus MChJ (Moskva)
"Platan komponentlari" ZAO (Moskva)
"DKO Electronics Engineer" MChJ (Moskva)
"Planar-Pribor" YoAJ (Sankt-Peterburg)
Shahardagi raqobatdosh korxonalar qatoriga “Avtomatika market” OOO, “Radio-Komplekt” OOO, “Elektroresurs” OOO kiradi.
"Radiomarket" kompaniyasining ulgurji ombori turli xil radio mahsulotlar bilan assortimenti. Ushbu mahsulot iste'molchilarning keng doirasi uchun mo'ljallangan. Ushbu omborning asosiy mijozlari Tula shahridagi ta'mirlash ustaxonalari va yirik korxonalardir, masalan:
"Priborostroeniya" DUK KB
KBP filiali "TsKIB SOO" davlat unitar korxonasi
GU TO "Tula parklari"
"Tulagorgaz" YoAJ
"Tulajeldormash" YoAJ
"Oktava OKB" OAJ
FSUE ONP "Splav"
"Tula standartlashtirish va metrologiya markazi" Federal davlat muassasasi
^ 2. Korxonaning moliyaviy holatini baholash
Korxonaning moliyaviy holatini baholash uchun 2010 yil va 2011 yilning birinchi yarim yilligi uchun buxgalteriya hisobi ma'lumotlaridan foydalaniladi ("Buxgalteriya balansi" 1-shakl va 2-sonli "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" shakl. (Ilova).
Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar tizimini bir qator ko'rsatkichlar guruhlariga bo'lish mumkin:
Korxona rentabelligini baholash;
Boshqaruv samaradorligini yoki mahsulot rentabelligini baholash;
Tadbirkorlik faoliyati yoki kapitalning daromadliligini baholash;
Bozor barqarorligini baholash;
To'lov qobiliyatining asosi sifatida balans aktivlarining likvidligini baholash.
^ 2.1 Korxonaning rentabelligini baholash:
Korxonaning umumiy rentabelligi, yalpi (balans) foydaning mulkning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.
Qayerda
PB - buxgalteriya foydasi (soliqdan oldin)
C OS - asosiy vositalarning o'rtacha yillik qiymati
Inventarizatsiya bilan - tovar-moddiy zaxiralarning o'rtacha yillik qiymati.
Korxonaning sof rentabelligi, sof foydaning mulkning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.
, Qayerda
P - sof foyda. 
3. ^
Kapitalning sof rentabelligi
, korxona sof foydasining nisbati sifatida aniqlanadi o'rtacha o'z kapitali. 
, Qayerda
SC - o'z kapitali (balansning III bo'limining natijasi) 
4. Ishlab chiqarish fondlarining umumiy rentabelligi, yalpi (balans) foydaning asosiy ishlab chiqarish va joriy moddiy boyliklarning o'rtacha tannarxiga nisbati sifatida aniqlanadi. 
, Qayerda
P SHAFT - yalpi (balans) foyda. 
^
2.2 Boshqaruv samaradorligini yoki mahsulot rentabelligini baholash:
1. 1 rubl uchun sof foyda. aylanmasi, korxona sof foydasining aylanmaga (daromadga) nisbati sifatida aniqlanadi. 
2. 1 rubl uchun mahsulot sotishdan olingan foyda. aylanmasi, mahsulotni sotishdan olingan foydaning aylanmaga nisbati sifatida aniqlanadi. 
1 rubl uchun umumiy foyda. aylanmasi, yalpi (balans) foydaning aylanmaga nisbati sifatida aniqlanadi.
^
2.3.Tadbirkorlik faoliyati yoki kapital rentabelligini baholash:
1. Jami kapital unumdorligi (kapital unumdorligi), aylanmaning mulkning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi
, Qayerda
IN - yillik ishlab chiqarish qiymat yoki jismoniy ko'rinishda 
Ya'ni, korxona mulki qiymatining 1 rubli uchun 2009, 2010 va 2011 yilning 1-yarim yilligida mos ravishda 2,91, 3,05 va 1,42 rubl daromadlar hisobga olinadi.
2. ^
Asosiy ishlab chiqarish fondlari va nomoddiy aktivlarning qaytarilishi
, asosiy vositalar va nomoddiy aktivlar aylanmasining o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.
Korxona balansida moddiy boyliklar mavjud bo‘lmaganligi sababli, asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning rentabelligini aniqlab bo‘lmaydi.
^ Barcha aylanma mablag'larning aylanmasi , aylanma mablag'larning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi
, Qayerda S OA - aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati.
inventar aylanmasi, aylanmaning o'rtacha inventar qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi
, Qayerda SZ - aktsiyalarning o'rtacha qiymati. 
5.Debitorlik qarzlari aylanmasi, aylanmaning debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.
, Qayerda
DZ - debitorlik qarzlari 
6. Bank aktivlarining aylanmasi, aylanmaning bo'sh pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlarning o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.
, Qayerda
Dsr - pul. 
7. Kapitalga aylanma, aylanmaning o'z kapitalining o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.
^
2.4. Bozor barqarorligini baholash:
1. Avtonomiya koeffitsienti (K A )
- korxonaning moliyaviy holati barqarorligi, uning qarz mablag'laridan mustaqilligining eng muhim xususiyatlaridan biri. Avtonomiya koeffitsienti o'z mablag'larining umumiy balansga nisbati sifatida aniqlanadi.
, Qayerda
- korxonaning o'z mablag'lari (kapital va zaxiralar)
B - balans valyutasi
Ushbu koeffitsientning normal chegarasi K A ≥0,5 korxonaning barcha majburiyatlari o'z mablag'lari hisobidan qoplanishi mumkinligini anglatadi, bu nafaqat korxonaning o'zi, balki uning kreditorlari uchun ham muhimdir. Avtonomiya koeffitsientining o'sishi o'sishni ko'rsatadi moliyaviy mustaqillik korxonalar va kelgusi davrlarda moliyaviy qiyinchiliklar xavfini kamaytiradi. Bunday tendentsiya, kreditorlar nuqtai nazaridan, korxona tomonidan o'z majburiyatlarini qaytarish kafolatlarini oshiradi.
Hisoblangan ma'lumotlardan kelib chiqadiki, korxona etarli darajada moliyaviy mustaqillikka ega, chunki avtonomiya koeffitsienti qiymati mezon qiymatidan yuqori. Ijobiy jihati shundaki, bu ko‘rsatkich 2011 yilda 2010 va 2009 yil natijalariga nisbatan ortishi mumkin.
2. ^
Qarzning o'z kapitaliga nisbati
(C C / C) - avtonomiya koeffitsientini to'ldiruvchi moliyaviy tavsif va korxona majburiyatlari miqdorini o'z mablag'lari miqdoriga bo'lish koeffitsienti sifatida aniqlanadi. 
, Qayerda 
- uzoq muddatli kreditlar va kreditlar
- qisqa muddatli kreditlar va kreditlar 
2011 yil iyun holatiga ko'ra, moliyaviy leveragening 0,814 gacha qisqarishi kuzatilmoqda, bu o'rganish davri oxirida tashqi investorlarga moliyaviy qaramlikning kamayganligini ko'rsatadi.
^ Mobil va harakatsiz vositalarning nisbati , joriy aktivlarni harakatsiz (doimiy bo'lmagan) aktivlarga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.
, Qayerda E - aylanma mablag'lar (buxgalteriya balansining II bo'limining natijasi)
F - uzoq muddatli aktivlar (buxgalteriya balansining I bo'limining natijasi) 
4. ^
Chaqqonlik omili
(K M) korxonaning moliyaviy holati barqarorligining yana bir muhim belgisidir. Manevrlik koeffitsienti kompaniyaning o'z aylanma mablag'larining (EC =CK-F) kapital va zahiralarning umumiy miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi. 
,
Manevrlik koeffitsienti korxonaning o'z mablag'larining qaysi qismi mobil shaklda ekanligini ko'rsatadi, bu mablag'larni nisbatan erkin boshqarish imkonini beradi. Manevrlik koeffitsientining yuqori qiymati moliyaviy holatni ijobiy tavsiflaydi, ammo amalda yaxshi tasdiqlangan ko'rsatkichning normal qiymatlari yo'q. Ba'zan adabiyotlarda koeffitsientning optimal qiymati sifatida 0,5 tavsiya etiladi.
Ko'rib chiqilayotgan korxonada manevrlik koeffitsientining oshishi kuzatiladi, bu korxonaning moliyaviy holatini ijobiy baholash imkonini beradi.
5. Zaxiralar va xarajatlarni o'z shakllanish manbalari bo'yicha qoplash nisbati, nisbatga teng o'z aylanma mablag'larining qiymati korxonaning zahiralari va xarajatlari qiymatiga.
, Qayerda
E Z - moddiy aylanma mablag'lar (balansning 210-qatori)
Ilgari, zaxiralar va xarajatlarning shaxsiy shakllanish manbalariga nisbati 0,6 dan 0,8 gacha bo'lishi kerak deb hisoblangan. bozor sharoitida bunday me'yorni so'zsiz tavsiya qilish mumkin emas. Biroq, 2011 yilga kelib o'z aylanma mablag'lari qiymatining oshishi ijobiy tendentsiya sifatida baholanishi kerak.
6. ^
Sanoat mulki nisbati
fondlar tuzilishining muhim xarakteristikasini beradi. U asosiy ishlab chiqarish fondlari, tovar-moddiy zaxiralar va tugallanmagan ishlab chiqarishlar summasining balans summasiga nisbati sifatida hisoblanadi. 
, Qayerda
OS - asosiy vositalarning qiymati (balansning 120-qatori)
Z - aktsiyalar (balansning 210-qatori)
NP - tugallanmagan ish (balansning 130-qatori)
Iqtisodiy amaliyotning statistik ma'lumotlariga asoslanib, ushbu koeffitsient uchun K P.IMning cheklanishi normal hisoblanadi. ≥0,5.
7. Uzoq muddatli qarzlar nisbati, uzoq muddatli kreditlar va ssudalar qiymatining korxonaning o'z mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va ssudalar manbalari yig'indisiga nisbatiga teng. 
, Qayerda
DC bilan - uzoq muddatli kreditlar va qarzlar miqdori (balansning IV bo'limining natijasi)
Uzoq muddatli ssudalar koeffitsientining mohiyati hisobot sanasida uzoq muddatli qarz mablag'lari va o'z kapitaliga to'g'ri keladigan uzoq muddatli aktivlarni shakllantirish manbalarining qismini aniqlash qobiliyatidir. Agar bu ko'rsatkich juda yuqori bo'lsa, u holda kompaniya jalb qilingan kapitalga bog'liq. Bu kelajakda egasi kredit va kreditlardan foydalanganlik uchun katta miqdorda pul to'lashiga olib keladi.Bizning holatlarimizda koeffitsientning qiymati past va kelajakda to'lovlar kichik bo'ladi.
8.
Qisqa muddatli qarzlar nisbati
yilda korxonaning qisqa muddatli majburiyatlari ulushini ifodalovchi Umumiy hisob majburiyatlar.
,
Qisqa muddatli kreditlar korxona majburiyatlarida katta ulushni egallaydi.
9. ^
Zaxira va xarajatlarni shakllantirish manbalarining avtonomlik koeffitsienti
, zaxiralar va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy miqdorida o'z aylanma mablag'larining ulushini ko'rsatish. 
Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning asosiy manbalarining qariyb uchdan bir qismini kompaniyaning o'z aylanma mablag'lari tashkil etadi.
^
2.5. To'lov qobiliyatining asosi sifatida balans aktivlarining likvidligini baholash:
1. Mutlaq likvidlik koeffitsienti(K A.L.). U eng likvidli aktivlarning eng shoshilinch majburiyatlari va qisqa muddatli majburiyatlari yig'indisiga nisbati bilan hisoblanadi. Yuqorida aytib o'tilganidek, eng likvidli aktivlar naqd pullar, qimmatli qog'ozlar va boshqa qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalardir.
, Qayerda
A1 - eng likvidli aktivlar - bu kompaniyaning pul mablag'lari va tashkilotlarga kreditlarsiz qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (balans aktivining II bo'limining 250 va 260-satrlari yig'indisi)
K t - qisqa muddatli kreditlar va qarzlar (buxgalteriya balansining passiv qismi V bo'limining 610-qatori)
Rp- hisob-kitoblar (kreditorlik qarzlari) va boshqa passivlar (buxgalteriya balansining passiv qismi V bo‘limining 620 va 660-qatorlari)
Mutlaq likvidlik koeffitsienti kompaniya qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.
Ushbu indikatorning normal chegarasi K A.L shakliga ega. ≥ 0,2…0,5
Mutlaq likvidlik koeffitsientining hisoblangan qiymatlaridan kelib chiqadiki, kompaniya 2009-2011 yillar davomida. joriy to'lov qobiliyatiga ega emas edi.
2. ^
Kritik likvidlik koeffitsienti
yoki oraliq qamrov nisbati(K.L.ga). U hisob-kitoblar va boshqa aktivlarni hisoblagichga qo'shish orqali mutlaq likvidlik koeffitsientidan olinishi mumkin.
, Qayerda
A2 - tez harakatlanuvchi aktivlar - qisqa muddatli debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar (balans aktivining II bo'limining 230,240 va 270-qatorlari)
Koeffitsient qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharti bilan korxonaning taxmin qilingan to'lov qobiliyatini aks ettiradi. Likvidlik koeffitsientining pastki normal chegarasini baholash K K.L ko'rinishiga ega. ≥ 1.
Xaridorlar va mijozlar bilan o'z vaqtida hisob-kitoblar amalga oshirilgan taqdirda ham, tahlil qilinayotgan korxonaning to'lov imkoniyatlari kichik: kritik likvidlik koeffitsienti 0,108 dan (2009 yil oxirigacha) 0,075 gacha (2011 yil 30 iyun holatiga) kamayadi.
^ Joriy likvidlik koeffitsienti yoki qamrab olish nisbati(T.L.ga) korxonaning barcha aylanma (harakatlanuvchi) aktivlari (aktivlar balansining II bo‘limi bandlari bo‘yicha immobilizatsiyani olib tashlash) qisqa muddatli majburiyatlar summasiga nisbatiga teng.
, Qayerda
A3 - Sekin harakatlanuvchi aktivlarga tovar-moddiy zaxiralar minus jo'natilgan tovarlar, minus oldindan to'langan xarajatlar va uzoq muddatli debitorlik qarzlari kiradi (210-qator minus jo'natilgan tovarlar, minus oldindan to'langan xarajatlar + 230-qator)
Qoplash koeffitsienti korxonaning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi, bu nafaqat qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish va tayyor mahsulotni qulay sotish, balki kerak bo'lganda moddiy boyliklarning boshqa elementlarini sotishni hisobga olgan holda baholanadi.
Qoplash nisbati uchun normal chegara
K T.L. ≥ 2.
Hisoblangan ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilingan, qulay bozor sharoitlari mavjud bo'lgan korxona kelajakda likvidlikka ega, bundan tashqari, tahlil qilingan davr oxiriga kelib korxonaning to'lov qobiliyati oshadi, bu 2011 yilda likvidlik ko'rsatkichlarining 2009 yilga nisbatan o'sishidan dalolat beradi.
Nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlar faqat korxona moliyaviy holatining indikativ ko'rsatkichlari hisoblanadi. Korxonaning moliyaviy holatining signal ko'rsatkichi uning to'lovga layoqatsizligidir.
Korxonaning moliyaviy holatini dastlabki baholashni o'tkazishning asosiy maqsadi balans tuzilmasini qoniqarsiz, korxonani esa to'lovga layoqatsiz deb topish to'g'risidagi qarorni asoslashdan iborat.
Korxona balansi tarkibini tahlil qilish va baholash quyidagi ko'rsatkichlar asosida amalga oshiriladi:
joriy likvidlik koeffitsienti
Kapital nisbati (K O.S.S.)
Korxonaning balans tuzilmasini qoniqarsiz, korxonani esa nochor deb e'tirof etish uchun quyidagi shartlardan birini bajarish asos bo'ladi:
Hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti 2 dan kam;
Hisobot davri oxirida o'z kapitali nisbati 0,1 dan kam.
Shartlarning hech biri bajarilmaydi, demak, kompaniya to'lovga qodir, balansi tuzilmasi esa qoniqarli.
Xulosa
"Radiomarket" MChJning 2009 - 2011 yillardagi faoliyati sotishdan tushgan tushumning o'sishi, asosiy va aylanma mablag'larning rentabelligining oshishi, aktivlar rentabelligining oshishi bilan tavsiflanadi.
Shu bilan birga, o'rganilayotgan korxonada ham salbiy (ayniqsa, savdo korxonalari uchun) tendentsiya mavjud - aylanma mablag'larning aylanish koeffitsientining pasayishi.
“Radiomarket” MChJ moliyaviy ahvoli tahlili shuni ko‘rsatdiki, korxonaning bankrot bo‘lish ehtimoli juda past, korxona to‘lovga layoqatli, balans tuzilmasi qoniqarli.
Kompaniya bozorda barqaror, qarz mablag'lariga, tashqi investorlarga qaramlik pasayib bormoqda, kompaniya o'z xarajatlarini o'z hisobidan qoplashga qodir.
Korxona faoliyatini tahlil qilish shuni ko'rsatdiki, so'nggi 3 yil ichida kompaniya tijorat va moliyaviy samaradorlikni tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha barqaror o'sish tendentsiyasiga ega, bu kompaniyaning iqtisodiy jihatdan to'g'ri yo'nalishda rivojlanayotganligini anglatadi. Boshqaruvni isloh qilish, mablag'larni qayta taqsimlash, faoliyatni o'zgartirish kerak emas.
Tashkilot o'zining asosiy vazifasini muvaffaqiyatli bajaradi - foyda.
^ Bibliografik ro'yxat:
Moliyaviy hisobot ma'lumotlari ("Buxgalteriya balansi" № 1 shakl va "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" № 2 shakl) "Radiomarket" MChJ.
Yelagin Yu.A., Nikolaeva T.I. Texnologiya va tijorat faoliyati. 1-qism. Chakana savdo: Darslik. - Yekaterinburg, 2007
"Audit va moliyaviy tahlil" jurnali №2, 2011 yil
"Buxgalteriya hisobi" fanidan ma'ruzalar konspekti Kalacheva T.I., TulGU 2011 y.
"Tashkilotlar iqtisodiyoti" fanidan ma'ruzalar konspekti Sycheva I.V., TulDU 2010 y.
“Iqtisodiy tahlil” fanidan ma’ruzalar konspekti Romanova L.E., TulDU 2011 y.
Professional moliyaviy tahlil tizimi http://www.1-fin.ru
Har qanday oliy o‘quv yurtida o‘qish jarayonida talabalar o‘zlarining nazariy bilimlarini mustahkamlash va amaliy ish ko‘nikmalarini egallashlari uchun amaliyot o‘tashlari kerak. O'qishning butun davri davomida ular kirish (ta'lim) va diplom oldi amaliyotidan o'tadilar. Amaliyotni tugatish hisobot yozishni talab qiladi, unga kundalik va amaliyot joyidan tavsif ilova qilinadi. Amaliyot hisobotini o'zingiz yozish uchun siz har bir amaliyot turining xususiyatlarini bilishingiz kerak.
Ta'lim yoki faktlarni aniqlash amaliyoti talabalar uchun birinchi sinovga aylanadi. U 1 yoki 2 kursda topshiriladi. Maqsad - o'qish jarayonida olingan umumiy nazariy bilimlarni mustahkamlash, shuningdek, tanlangan mutaxassislik haqida umumiy tasavvurga ega bo'lish. Amaliyot davomida talabalarga ma’ruzalar va ekskursiyalar orqali korxona faoliyati bilan tanishish hamda siz tanlagan mutaxassislik bo‘yicha xodimlarning mehnatini ko‘rish imkoniyati beriladi.
Amaliyot 3-4 kursda o‘tadi va kasbni egallashning navbatdagi bosqichi hisoblanadi. Stajyorlarga kurator nazorati ostida korxona ishini ichkaridan o‘rganish, hujjatlarni o‘rganish va tahlil qilish, materiallar to‘plash imkoniyati beriladi.
Bakalavr amaliyoti hisoblanadi yakuniy bosqich o'rganish. Korxonada olingan ma'lumotlarga asoslanib, zarur bo'ladi. Bakalavr amaliyoti bo'yicha hisobot ko'pincha diplomning ikkinchi bobi bo'lib, korxona ishining tahlili hisoblanadi.
Korxonaning ishi to'g'risidagi hisobot sizning universitetingizning amaliyot dasturi talablariga javob berishi kerak (Shuningdek qarang:), qoida tariqasida, u quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- kalendar rejasi;
- kundalik;
- amaliyot o‘tash joyidan tavsifnoma
- kirish;
- asosiy qism;
- xulosa;
- adabiyotlar ro'yxati;
- ilovalar
Sarlavha sahifasi uslubiy ko'rsatmalardan namuna bo'yicha tuzilgan. Sarlavha sahifasida universitet nomi, amaliyot turi (o'quv, kirish, ishlab chiqarish, bakalavriat), amaliyot mavzusi, mutaxassislik, talaba, rahbar, yozilish joyi va yili to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud.
Namuna sarlavha sahifasi
Kalendar rejasi jadval shaklida tuzilgan bo'lib, korxonada bajargan ish turi, vaqti va joyi to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Ba'zan kundalikka kiritiladi.
Amaliyot hisoboti jadvaliga misol
Amaliyot jurnali- kalendar rejasiga o'xshash. Kundalik hisobot bilan bir qatorda asosiy hujjat bo'lib, unga ko'ra talaba amaliyot dasturining bajarilishi to'g'risida hisobot beradi.
Stajyor har kuni nima qilganini yoki bugun o‘rganganini yozib boradi. Hamma narsani jadval shaklida tartibga soladi.
Amaliyot kundaligini to'ldirishga misol
Xarakterli ishlab chiqarish, o'quv yoki diplom amaliyoti joyidan tinglovchining bilim, ko'nikma va malakalari to'g'risidagi ma'lumotlarni aks ettirishi kerak. Uning darajasi haqida kasbiy ta'lim, shaxsiy fazilatlari, shuningdek, talabaning korxonaga tashrifi davomida bajargan ishlari va topshiriqlari haqida. Va, albatta, tavsiya etilgan reyting.
Talaba o'z rahbaridan xarakteristikani olishi va hisobotga ilova qilishi kerak. Lekin amalda rahbar bu mas’uliyatni talaba zimmasiga yuklaydi.
Amaliyot joyidan namunaviy xarakteristikalar
Namunaviy amaliyot hisoboti mazmuni
Kirish o'z ichiga oladi:
- amaliyot o'tash joyi to'g'risidagi ma'lumotlar;
- yo'riqnomada ko'rsatilgan uning maqsad va vazifalari;
- tadqiqot ob'ekti va predmeti;
- baholash zamonaviy tadqiqot mavzusi;
- amaliyotning kutilgan natijalarini o'z ichiga olishi mumkin.
Kirish misoli
Asosiy qism boblarga bo'linadi. Nazariy va amaliy qismlarni o'z ichiga oladi. Amaliy qism korxonaning tuzilishi va faoliyatini tavsiflaydi. Tahlil qilinmoqda. Korxona yoki muassasa ishining ijobiy va salbiy tomonlari aniqlanadi. Barcha hisob-kitoblar, grafiklar va jadvallar berilgan.
Xulosa o‘rganilgan material asosida yoziladi. Kirish qismida qo'yilgan vazifalarga javoblarni o'z ichiga oladi. Asosiy qismda olingan barcha xulosalarni o'z ichiga oladi. Siz o'zingizning ishingizni baholashni kiritishingiz va korxona faoliyatini takomillashtirish bo'yicha tavsiyalar berishingiz mumkin.
Amaliyot hisoboti xulosasi namunasi
Adabiyotlar ro'yxati asar yozishda foydalanilgan barcha manbalarni, shu jumladan . ga binoan ko'rsatmalar yoki GOST. U korxonadan olingan hujjatlarning nomlarini, shuningdek, normativ adabiyotlarni, Internet manbalarini o'z ichiga olishi mumkin.
Ilovalar ishni yozishda murojaat qilish mumkin bo'lgan har qanday ma'lumotlarni asar matniga kiritish. Bu hisobot, korxonaning tashkiliy tuzilmasi, qonun hujjatlaridan ko'chirmalar, anketalar, chizmalar, diagrammalar, jadvallar bo'lishi mumkin. Hamma narsa, siz korxonada topilgan va hisobot ishini yozish uchun foydali bo'lgan hujjatlar.
Amaliyot hisobotini mustaqil ravishda yozish juda qiziqarli va ma'lumotlidir. Ammo agar siz yozishda qiyinchiliklarga duch kelsangiz yoki korxonada amaliyot o'ta olmasangiz, har doim yordam so'rab mutaxassislarimizga murojaat qilishingiz va malakali maslahat olishingiz mumkin.
Kirish
1-bob. Investisiya loyihasining mohiyati, tasnifi va investisiya aylanishi
2-bob. Investitsiya loyihasini baholash usullari
3-bob. Investitsiya loyihalari risklarini tahlil qilish
Maqola. Rossiyada investitsiya loyihalarini biznesni rejalashtirishning dolzarb muammolari
Xulosa
Foydalanilgan manbalar ro'yxati
Kirish
Bozor iqtisodiyotining rivojlanishi bilan birga noaniqlik muhit tashkilotlarning iqtisodiy maydoni. Bugungi bozor sharoitlarida optimal iqtisodiy samaraga erishish va faoliyatni tashkil etishning eng yaxshi shakliga erishish uchun investor maksimal iqtisodiy rentabellik bilan, ya’ni o‘ylangan, malakali, uzoqni ko‘rib, o‘z vaqtida ish olib borishi zarur. Investitsion loyihani malakali ishlab chiqish va samaradorligini baholash samarali boshqaruv qarorlarini qabul qilish va korxonaning muvaffaqiyatli ishlashi uchun asosdir.
Investitsion loyihani ishlab chiqish murakkab, ko'p vaqt talab qiladigan va qimmat jarayon bo'lib, u juda ko'p ma'lumotni talab qiladi, uni turli tomonlardan, turli usullardan foydalangan holda va juda ko'p sonli omillarni hisobga olgan holda tahlil qilish kerak.
Hozirgi vaqtda investitsiya loyihalarini ishlab chiqishning ko'plab usullari mavjud. Shu bilan birga, moliyaviy holatni tahlil qilishning ayrim nazariy va uslubiy masalalari etarli darajada ishlab chiqilmagan.
Zamonaviy rus investorlari investitsiya loyihasini ishlab chiqish va samaradorligini baholash, shuningdek uning natijalarini adekvat talqin qilish bilan bog'liq keskin muammolarga duch kelishmoqda. Shu munosabat bilan nazariy va uslubiy qoidalarni takomillashtirish alohida ahamiyatga ega bo'lib, ushbu tadqiqot mavzusini tanlashga olib keldi.
Amaliyotning maqsadi quyidagi tadbirlarga tayyorgarlik ko'rishdir:
- magistrlik dissertatsiyasini yozish uchun ma'lumotlarni to'plash va umumlashtirish;
- tanlangan mavzu bo'yicha nazariy bilimlarni chuqurlashtirish;
- o‘quv davrida olingan nazariy va amaliy bilimlarni, shuningdek, tadqiqot faoliyati tajribasini qo‘llash bo‘yicha amaliy ko‘nikma va malakalarni egallash.
Amaliyotning maqsadlari quyidagilardan iborat:
- dolzarb ilmiy muammoni o'rganishda tajriba orttirish;
- magistrlik dissertatsiyasining nazariy qismida ishlab chiqilgan masalalar bo‘yicha fundamental va davriy adabiyotlar materiallarini, shuningdek me’yoriy-uslubiy materiallarni o‘rganish va umumlashtirish;
- tanlangan tadqiqot mavzusining dolzarbligi va amaliy ahamiyatini tasdiqlash;
- magistrlik dissertatsiyasida foydalanish uchun o‘rganilayotgan materialni to‘plash, tizimlashtirish va umumlashtirish;
- Tayyorgarlik ilmiy maqola tanlangan tadqiqot mavzusi bo'yicha konferentsiya uchun ma'ruzaning nashri va tezislari uchun.
Amaliyot Iqtisodiyot instituti Moliya va kredit kafedrasida doimiy ravishda olib borildi.
1-bob. Investisiya loyihasining mohiyati, tasnifi va investisiya aylanishi.
“Investitsiya faoliyati to‘g‘risida”gi qonunga muvofiq Rossiya Federatsiyasi"Kapital qo'yilmalar shaklida amalga oshiriladigan" investitsiya loyihasi "kapital qo'yilmalarning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi, hajmi va muddatlarini, shu jumladan Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq ishlab chiqilgan zarur loyiha hujjatlarini, shuningdek investitsiyalarni amalga oshirish bo'yicha amaliy harakatlar tavsifini (biznes-reja) asoslash" tushuniladi.
Shunday qilib, yuqoridagi qonundan kelib chiqadigan bo'lsak, investitsiya loyihasi kelajakdagi faoliyat maqsadlarini va unga erishishga qaratilgan zaruriy harakatlar ro'yxatini ifodalovchi hujjatlar to'plamidan iborat bo'lib, "ikki asosiy blokdan iborat:
- kapital qo'yilmalarning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi, hajmi va muddatlari, shu jumladan Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga va belgilangan tartibda tasdiqlangan standartlarga (norma va qoidalarga) muvofiq ishlab chiqilgan zarur loyiha-smeta hujjatlarini hujjatlashtirilgan asoslash;
- investitsiyalarni amalga oshirish bo'yicha amaliy harakatlar tavsifi - biznes-reja.
Eng avvalo, investitsiya loyihasi - ishlab chiqarishni (ishlarni, xizmatlarni) modernizatsiya qilish yoki iqtisodiy foyda olish uchun yangisini yaratishga qaratilgan, cheklangan vaqt ichida va ma'lum miqdordagi kapital qo'yilmalar, shuningdek, loyiha-smeta hujjatlari va biznes-rejaning mavjudligi bilan amalga oshiriladigan chora-tadbirlar majmui.
Investitsion loyihalarni turli mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin. Investitsion loyihalarni tasniflashning quyidagi mezonlari ajratiladi:
- bir-biriga o'zaro ta'sir qilish orqali;
- amalga oshirish muddati bo'yicha;
- ularning ko'lamiga ko'ra;
- zarur investitsiyalar ko'lami bo'yicha;
- ularning asosiy e'tiboriga ko'ra;
- xavf darajasi bo'yicha;
- investitsiya maqsadida;
- taklif qilingan effekt turiga ko'ra.
Bir-biriga ta'sir qilishiga ko'ra investitsiya loyihalarini quyidagi turlarga bo'lish mumkin:
- Mustaqil loyihalar - bir investitsiya loyihasiga nisbatan qabul qilingan qaror boshqa investitsiya loyihasini qabul qilish to'g'risidagi qarorga ta'sir qilmasa.
- Bog'liq loyihalar - bu bitta loyihani amalga oshirish to'g'risidagi qaror boshqa loyihaga ta'sir qiladigan loyihalar.
Bog'liq loyihalarni quyidagi turlarga bo'lish mumkin:
- Muqobil (bir-birini eksklyuziv) loyihalar, agar loyihalardan birini qabul qilish boshqalarini amalga oshirishni imkonsiz qilsa.
- Qo'shimcha loyihalar, faqat bir nechta loyihalarni birgalikda amalga oshirish mumkin bo'lganda. Ikki turdagi qo'shimcha loyihalar katta qiziqish uyg'otadi:
- bir-birini to'ldiruvchi loyihalar - bitta investitsiya loyihasini qabul qilish boshqa loyihalardan daromadlarning oshishiga olib kelganda;
- almashtirish bilan bog'liq loyihalar - yangi loyihani qabul qilish boshqa mavjud loyihalardan daromadlarning kamayishiga olib kelganda.
Amalga oshirish muddatiga ko'ra 3 turga bo'linadi:
- qisqa muddatli loyihalar - loyihani amalga oshirish muddati 3 yilgacha;
- o'rta muddatli loyihalar - loyihani amalga oshirish muddati 3-5 yil;
- uzoq muddatli loyihalar - loyihani amalga oshirish muddati 5 yildan ortiq.
Ularning miqyosi bo'yicha tasniflashda shuni hisobga olish kerakki, loyihaning ko'lami loyiha natijalarining ichki yoki tashqi bozorlarning kamida bittasiga (moliya, tovarlar va xizmatlar, resurslar), shuningdek, iqtisodiy va ijtimoiy muhitga ta'siri bilan belgilanadigan ijtimoiy ahamiyatga ega. O'lchov bo'yicha ularni quyidagi turlarga bo'lish tavsiya etiladi:
- amalga oshirilishi butun dunyodagi yoki mamlakatlarning katta guruhidagi iqtisodiy, ijtimoiy yoki ekologik vaziyatga sezilarli ta'sir ko'rsatadigan global loyihalar;
- butun mamlakat yoki uning yirik hududlariga (Volga, Urals) ta'sir ko'rsatadigan milliy iqtisodiy loyihalar va baholash ushbu ta'sirni hisobga olish bilan cheklanishi mumkin;
- yirik loyihalar, alohida tarmoqlar yoki yirik hududiy tuzilmalar (tumanlar, shaharlar, Federatsiya subʼyektlari)ga taʼsir koʻrsatadigan loyihalar va baholashda ushbu loyihalarning boshqa hududlar va tarmoqlarga taʼsiri hisobga olinmasligi mumkin;
- mahalliy loyihalar, ularning harakati faqat ushbu korxonaning ko'lami bilan cheklangan va mintaqadagi iqtisodiy, ijtimoiy va ekologik vaziyatga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi. Tovar bozorlaridagi narxlarga ham katta ta'sir o'tkazmayman.
Kerakli investitsiyalar hajmi bo'yicha, shartli tasnif, chunki turli korxonalar uchun loyihani katta yoki kichik deb tasniflash mezonlari farq qilishi mumkin. Loyihaning quyidagi turlari mavjud:
- yirik loyihalar;
- o'rta loyihalar (an'anaviy);
- kichik loyihalar.
Ularning asosiy yo'nalishiga ko'ra, ushbu mezon nuqtai nazaridan ularni quyidagi turlarga bo'lish mumkin:
- asosiy vazifasi foyda olish bo'lgan tijorat loyihalari;
- masalan, ishsizlik, ko'p sonli savodsizlar, sobiq harbiy xizmatchilarni moslashtirish va boshqalar muammolarini hal qilishga qaratilgan ijtimoiy loyihalar;
- ekologik loyihalar, asosiy maqsad odamlarning yashash muhitini, shuningdek, flora va faunani yaxshilashdir.
Xatarlarni tasniflashning quyidagi turlari quyidagi loyihalarga bo'linadi:
- xavfli loyihalar, bu loyihalar mahsulot yoki texnologiyalarning yangi turlariga investitsiyalarni o'z ichiga oladi;
- kamroq xavfli loyihalar, bular davlat buyurtmasi bo'yicha amalga oshiriladigan va davlat tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan loyihalardir.
Investitsion loyihalar quyidagi maqsadlarga erishishga yo'naltirilishi mumkin:
- ishlab chiqarish samaradorligini oshirish. Bu mahsulot sifatini yo'qotmasdan tannarxni kamaytirishni nazarda tutadi;
- ishlab chiqarishni kengaytirish. Sotish bozorini ko'paytirish bilan ishlab chiqarish hajmini oshirish uchun ishlab chiqarish quvvatlarini oshirish;
- yangi ishlab chiqarishlarni tashkil etishni nazarda tutuvchi investitsiya loyihalari. Assortimentni kengaytirish va yangi bozorlarni o'zlashtirish uchun yangi ishlab chiqarish quvvatlarini yaratish;
- yangi texnologiyalarni ishlab chiqish. Kompaniyada muhim rol o'ynaydi, chunki muvaffaqiyatli bo'lsa, bu raqobatbardoshlikni oshirishga va kelajakdagi rivojlanishga olib keladi;
- ijtimoiy muammolarni hal qilish. Ijtimoiy ehtiyojlarni qondirishga qaratilgan, qoida tariqasida, bu loyihalar davlat va yirik kompaniyalar tomonidan amalga oshiriladi;
- amalga oshirish davlat talablari. Ular mahsulot sifati standartlariga, ekologik standartlarga, xodimlarni ekspluatatsiya qilish darajasiga va boshqalarga tegishli.
Investitsion tsikl - bu loyihaning boshlanishi va uning tugatilishi o'rtasidagi davr bo'lib, loyiha bo'yicha ishlarni moliyalashtirish muammolarini tahlil qilish va tegishli qarorlar qabul qilish kerak.
To'rt bosqich mavjud bo'lib, ularning har biri o'z maqsadlari va vazifalariga ega:
- investitsiya oldidan, dastlabki tadqiqot bosqichi va investitsiya loyihasini qabul qilish bo'yicha yakuniy qaror;
- sarmoya, loyihalash bosqichi, ish shartnomasi yoki qurilish ishlari bo'yicha shartnoma tuzish va boshqalar;
- operatsiya xonasi, bosqich iqtisodiy faoliyat korxonalar;
- tugatish, loyihani tugatish bosqichi va uni tugatish (zarur bo'lganda) investitsiya loyihasini amalga oshirish oqibatlari.
Loyihaning umumlashtirilgan bosqichlari va bosqichlari 1.1-jadvalda keltirilgan.
1.1-jadval
Investitsion loyihaning hayot aylanishi
Investitsiyadan oldingi bosqich investitsiya imkoniyatlarini aniqlashdan boshlanadi va investitsiya qilish to'g'risida qaror qabul qilish bilan yakunlanadi. Bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi:
- investitsiya imkoniyatlarini aniqlash;
- investitsiya loyihasining biznes-rejasini tuzish;
- investitsiya loyihasi ko'rsatkichlari samaradorligini baholash;
- investitsion qaror qabul qilish.
Investitsion bosqich investorlarga investitsiyalar hajmi va muddatini aniqlash va investitsiya loyihasini moliyalashtirishning maqbul rejasini tuzish imkonini beradigan strategik qarorlarni qabul qilishga qaratilgan, shuningdek, muayyan loyihani, uning texnologiyasi va jihozlarini, qurilishni tashkil etishni tanlash imkonini beradi.
Batafsil loyihalash, asbob-uskunalarni tanlash, qurilish vaqtini rejalashtirish jarayonida qabul qilingan qarorlar loyihani amalga oshirish xarajatlari (yangi qurilish, rekonstruksiya, modernizatsiya) va uni ishlatish xarajatlariga bog'liq.
Operatsion bosqich loyihaning joriy faoliyatidan iborat: xom ashyo sotib olish, ishlab chiqarish va marketing, marketing faoliyati va boshqalar. Ushbu bosqichda ishlab chiqarish operatsiyalari pul oqimlarini tashkil etuvchi kontragentlar bilan bog'liq holda amalga oshiriladi.
Tugatish bosqichi investitsiya loyihasini yakunlash bosqichi, qo'yilgan vazifalarning bajarilishi munosabati bilan yoki unga xos bo'lgan imkoniyatlar tugashi bilan bog'liq.
2-bob. Investitsiya loyihasini baholash usullari
Investitsion loyihalarning katta ahamiyatini hisobga olgan holda, ularni diqqat bilan tanlash muhimdir, chunki. noto'g'ri qaror qabul qilish qimmat oqibatlarga olib kelishi mumkin. Har qanday investitsiya loyihasini baholashning ma'nosi investitsiya qilingan resurslarning maqsadga muvofiqligini asoslashdir.
Hujjatda investitsiya loyihalarini baholashning asosiy tamoyillari va usullari tasvirlangan. Ko'rsatmalar investitsiya loyihalari samaradorligini baholash uchun" (Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligi, Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi, Rossiya Federatsiyasi Davlat qurilishi tomonidan 1999 yil 21 iyundagi N VK 477 tomonidan tasdiqlangan).
Yuqoridagi hujjatga muvofiq samaradorlikning quyidagi turlari ajratiladi:
- umuman loyihaning samaradorligi;
- loyihada ishtirok etish samaradorligi.
Umuman olganda, loyihaning samaradorligi investitsiya loyihasining potentsial jozibadorligini va uni mumkin bo'lgan ishtirokchilar uchun qabul qilishning maqsadga muvofiqligini aniqlash uchun baholanadi. Ular o'z navbatida quyidagilarga bo'linadi:
- ijtimoiy ahamiyatga ega loyihalar uchun baholanishi zarur bo‘lgan loyihaning ijtimoiy (ijtimoiy-iqtisodiy) samaradorligi;
- deyarli barcha davom etayotgan loyihalar uchun baholanadigan loyihaning tijorat samaradorligi.
Ijtimoiy samaradorlik investitsiya loyihasini amalga oshirishning butun jamiyat uchun ijtimoiy-iqtisodiy oqibatlarini, shu jumladan loyihaning bevosita xarajatlarini ham, loyiha natijalarini ham, tashqi ta’sirlarni – ijtimoiy, ekologik va boshqa ta’sirlarni ham hisobga oladi. Tashqi ta'sirlarni miqdoriy ko'rinishda hisobga olish faqat tegishli me'yoriy-uslubiy materiallar mavjud bo'lganda tavsiya etiladi, ushbu hujjatlar mavjud bo'lmaganda mustaqil malakali ekspertlarning baholashidan foydalanish mumkin. Agar tashqi ta'sirlar miqdoriy hisobga olish imkonini bermasa, ularning ta'sirini sifatli baholashni o'tkazish kerak.
Investitsiya loyihasining tijorat samaradorligi uning ishtirokchisi uchun barcha zarur xarajatlarni mustaqil ravishda o'z zimmasiga oladi va uning barcha natijalaridan foydalanadi, deb faraz qilgan holda, investitsiya loyihasining iqtisodiy samaradorligini ko'rsatadi.
Loyihada ishtirok etish samaradorligi. Bu sizga investitsiya loyihasini moliyalashtirish imkoniyatlaridan va uning barcha ishtirokchilarining unga bo'lgan qiziqishidan kelib chiqqan holda amalga oshirishning maqsadga muvofiqligini baholash imkonini beradi. Ushbu samaradorlik bir necha turdagi bo'lishi mumkin:
- korxonalarning loyihada ishtirok etish samaradorligi (investitsiya loyihasining korxonalar - ishtirokchilar uchun samaradorligi);
- korxona aktsiyalariga investitsiya qilish samaradorligi (aksiyadorlik korxonalari aktsiyadorlari - investitsiya loyihasi ishtirokchilari uchun samaradorlik);
- loyiha tuzilmalarida ishtirok etish samaradorligi ko'proq yuqori daraja investitsiya loyihasida ishtirok etuvchi korxonalarga nisbatan (mintaqaviy, milliy iqtisodiy, tarmoq va boshqalar samaradorligi);
- investitsiya loyihasining byudjet samaradorligi (barcha darajadagi byudjetlarning xarajatlari va daromadlari nuqtai nazaridan loyihada davlat ishtirokining samaradorligi).
Investitsion loyiha samaradorligini baholashning umumiy sxemasi.
Boshlash uchun loyihaning ijtimoiy ahamiyati aniqlanadi, so'ngra investitsiya loyihasining samaradorligini baholash ikki bosqichda amalga oshiriladi.
Birinchi bosqichda umuman ishlash ko'rsatkichlari hisoblanadi. Bunda:
- mahalliy loyihalar uchun faqat ularning tijorat samaradorligi baholanadi
- agar u salbiy bo'lsa, loyihani amalga oshirish tavsiya etilmaydi;
- agar u ijobiy bo'lsa, u holda baholashning ikkinchi bosqichiga o'ting;
- ijtimoiy ahamiyatga ega loyihalar uchun, birinchi navbatda, ularning ijtimoiy samaradorligi baholanadi:
- agar jamoatchilik faoliyati qoniqarsiz bo'lsa, u holda loyihani amalga oshirish tavsiya etilmaydi;
- agar ijtimoiy samaradorlik maqbul bo'lsa, biz baholashning ikkinchi bosqichiga o'tamiz;
Ijtimoiy ahamiyatga ega loyihalarning tijorat samaradorligini tahlil qilishda quyidagi variantlar mumkin:
- agar tijorat samaradorligi ijobiy bo'lsa, biz ikkinchi bosqichga o'tamiz;
- agar tijorat samaradorligi salbiy bo'lsa, u holda loyihani qo'llab-quvvatlashning turli xil variantlarini ko'rib chiqish kerak (soliq yukini kamaytirish, mahsulotlarni sotishda imtiyozli rejimni ta'minlash va boshqalar), bu tijorat samaradorligini maqbul darajaga oshiradi. Agar shu tarzda tijorat samaradorligini maqbul darajaga oshirish mumkin bo'lsa, biz ikkinchi bosqichga o'tamiz. Agar loyihani qo'llab-quvvatlash tijorat samaradorligining maqbul darajasiga erisha olmasa, loyihani amalga oshirish tavsiya etilmaydi.
Agar ijtimoiy ahamiyatga ega loyihalarni moliyalashtirish shartlari va manbalari ma'lum bo'lsa, u holda tijorat samaradorligini baholash mumkin emas.
Ikkinchi bosqich moliyalashtirish sxemasi shakllantirilgandan keyin amalga oshiriladi.
Ushbu bosqichda:
- ishtirokchilar ro'yxati ko'rsatilgan;
- moliyaviy maqsadga muvofiqligi aniqlanadi;
- har bir ishtirokchining loyihada ishtirok etish samaradorligi aniqlanadi.
Agar biron bir loyiha ishtirokchisi uchun uning investitsiya loyihasidagi ishtiroki samaradorligi salbiy bo'lsa, u loyihani amalga oshirishni ta'minlash uchun moliyaviy imkoniyatlarga ega emas va bu holda u loyihada ishtirok etishdan bosh tortishi kerak. Loyiha loyihada ishtirok etish samaradorligini baholashning ijobiy qiymati bilan qabul qilinadi.
Investitsiyalarni tahlil qilish nazariyasi va amaliyotida investitsiya imkoniyatlarini sinchiklab tanlash imkonini beruvchi investitsiya loyihalarini baholash usullari tizimi ishlab chiqilgan.
Investitsion faoliyatni tahlil qilishda qo'llaniladigan ko'rsatkichlarni shartli ravishda ikki guruhga bo'lish mumkin: diskontlangan pul oqimlari va statik (oddiy) usullarga asoslangan.
Diskontlangan pul oqimlariga asoslangan ko'rsatkichlar, pulning vaqt qiymatini hisobga olmaydigan statik usullardan farqli o'laroq, pulning vaqt qiymatini hisobga olishi bilan tavsiflanadi va loyihani amalga oshirish bilan bog'liq daromadlar va xarajatlar turli vaqtlarda bir xil qiymatga ega bo'lishiga asoslanadi.
Eng ko'p ishlatiladigan beshta ko'rsatkich:
- Naqd pul oqimini diskontlash usullari:
- sof joriy qiymat (sof joriy qiymat - NPV);
- rentabellik indeksi (PI);
- ichki daromad darajasi (IRR).
- statik (oddiy) usullar:
- to'lov muddati (PP);
- daromadning buxgalteriya darajasi (ARR).
Ba'zi kompaniyalar ushbu usullarning ba'zi variantlarini qo'llashadi. Baholashning rasmiy usullaridan foydalanmaydigan, lekin o'z rahbarlarining instinktlari bilan boshqariladigan kompaniyalar mavjud. Biroq, aksariyat kompaniyalar yuqoridagi usullardan foydalanadilar.
Shuni ta'kidlash kerakki, biron bir ko'rsatkichni inkor etilmaydigan dalil deb hisoblash mumkin emas, qaror qabul qilish uchun bir qator dalillarga tayanish kerak.
Hozirgi sof qiymat (NPV).
Sof joriy qiymat deganda loyihani amalga oshirish natijasida sof aktivlarning o'sishi tushuniladi. Ushbu ko'rsatkich pul oqimlari o'rtasidagi farqga tengdir nol moment vaqt va talab qilinadigan dastlabki investitsiyalar.
Ijobiy NPVga ega bo'lgan barcha investitsiyalar aktsiyadorlarning kapitalini oshiradi; NPV qanchalik ko'p bo'lsa, loyiha aktsiyadorlarning kapitalini qanchalik ko'paytirsa, shunchalik maqbul bo'ladi.
NPV ni hisoblashning asosiy qoidalari.
- pul oqimlarini diskontlash kerak;
- har doim faqat qo'shimcha pul mablag'lari baholanadi, ya'ni faqat investitsiya loyihasini amalga oshirish bilan bog'liq kelajakdagi xarajatlar va tushumlar;
- Investitsion loyihaning samaradorligini baholashda har doim inflyatsiya omilini hisobga olish kerak.
Quyidagi misolni ko'rib chiqing. Firma loyihani davom ettirishga qaror qiladi va firma menejerlari kelajakdagi loyihalar ko'zda tutilganiga ishonishadi. Shartli ma'lumotlar 1.2-jadvalda keltirilgan.
1.2-jadval
NPV ni hisoblash uchun shartli ma'lumotlar
va bunday loyihani qabul qilish mantiqan.
Daromadlilik indeksi (PI).
Daromadlilik indeksi nisbiy ko'rsatkich bo'lib, u kompaniya aktivlari qiymatining har bir birlik uchun qanday oshishini aniqlash imkonini beradi.
U pul oqimlarining joriy qiymatining investitsiyalarning dastlabki qiymatiga nisbati bilan aniqlanadi.
Ikki yoki undan ortiq loyihalarni baholashda, ijobiy PI bilan, eng yuqori rentabellik indeksiga ega bo'lgan loyihani tanlash afzaldir.
Ushbu ko'rsatkich bir xil miqdordagi investitsiyalar bilan muqobil investitsiya loyihalarini tahlil qilishda eng ko'p qo'llaniladi.
Ichki daromad darajasi (IRR).
Ichki daromad darajasi - bu o'rtacha investitsiyalarning foizi sifatida ifodalangan loyiha bo'yicha o'rtacha buxgalteriya daromadi. U NPV bilan juda ko'p umumiy xususiyatlarga ega, chunki u kelajakdagi oqimlarni chegirmani ham taklif qiladi.
Ushbu ko'rsatkich foiz sifatida o'lchanadi va xarajatlarning ruxsat etilgan maksimal darajasini ko'rsatadi, bunda loyihani amalga oshirish iqtisodiy samara bermaydi, lekin yo'qotishlar ham keltirmaydi.
Qaysi r uchun hal qilinishi kerak. Ba'zida IRRni qo'lda hisoblash juda qiyin, chunki uni to'g'ridan-to'g'ri qilish mumkin emas. IRR faqat ketma-ket yaqinlashish usuli bilan aniqlanishi mumkin. Yaxshiyamki, elektron jadvallar bu hisob-kitoblarni oson va tushunarli qiladi.
Qabul qilinadigan loyihalar diskont stavkasi (r) ichki daromadlilik darajasidan (IRR) past bo'lgan loyihalardir. Agar bir nechta raqobatdosh loyihalar bo'lsa, eng yuqori IRRga ega bo'lganiga afzallik beriladi.
Qaytarilish muddati (PP).
Qoplanish davri - bu loyihadan sof pul oqimidan dastlabki investitsiya qoplanadigan davr.
"Rossiya Federatsiyasida kapital qo'yilmalar shaklida amalga oshiriladigan investitsiya faoliyati to'g'risida" gi qonun quyidagi ta'rifni beradi: "investitsiya loyihasining qaytarilish muddati - investitsiya loyihasi moliyalashtirilgan kundan boshlab sof foydaning amortizatsiya ajratmalari bilan to'plangan summasi va investitsiya xarajatlari hajmi o'rtasidagi farq ijobiy bo'lgan kungacha bo'lgan davr."
Ushbu usul ko'pincha asosiy vazifa investitsiya qilingan mablag'larni ma'lum bir loyiha tugash sanasidan kechiktirmasdan qaytarish bo'lgan kompaniyalar tomonidan qo'llaniladi.
To'lov muddatini hisoblash uchun biz quyidagi algoritmga amal qilamiz:
- Birinchi bosqichda CF 1 va I 0 qiymatini solishtirish kerak:
- agar CF 1 > I 0 bo'lsa, u holda o'zini qoplash muddati bir qadam;
- agar CF 1< I 0 , тогда надо перейти к второму этапу.
- Ikkinchi bosqichda qiymatni (CF 1 + CF 2) dastlabki investitsiya qiymati I 0 bilan solishtirish kerak:
- agar (CF 1 +CF 2) > I 0 bo'lsa, u holda o'zini oqlash muddati ikki hisoblash bosqichi bo'ladi;
- agar (CF 1 +CF 2)< I 0 , тогда надо перейти к третьему этапу и т.д.
Ushbu loyihaning o'zini oqlash muddati to'plangan oqimlarning ijobiy qoldig'i (CF 1 +CF 2 +CF 3 +…+CF m) birinchi marta dastlabki investitsiyalar hajmidan I 0 dan oshib ketadigan yoki unga teng keladigan qadamlar soni bo'ladi.
Quyidagi misolni ko'rib chiqing (1.3-jadval).
1.3-jadval
To'lov muddatini hisoblash uchun shartli qiymatlar
Ushbu loyihani qoplash muddati 3 yilni tashkil qiladi.
Bu usul buxgalteriya hisobi va analitik amaliyotda eng oddiy va keng tarqalgan usullardan biridir. Ko'pgina tajribali menejerlarning fikriga ko'ra, bu ko'rsatkich loyihaning xavflilik darajasi haqida ogohlantiradi. investitsiya summalarini qaytarish uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, noqulay vaziyatlar xavfi shunchalik kam bo'ladi.
Shuningdek, to'lov muddati jiddiy kamchiliklarga ega, chunki u pulning vaqt qiymatini va to'lov muddati oxirida ham naqd pul tushumlarining mavjudligini hisobga olmaydi.
Buxgalteriya daromadlilik darajasi (ARR).
Daromadning buxgalteriya darajasi - bu o'rtacha investitsiyalarning foizi sifatida ifodalangan loyiha bo'yicha o'rtacha buxgalteriya daromadi.
- o'rtacha yillik operatsion foyda;
- o'rtacha investitsiyalar.
Loyiha maqbul bo'lishi uchun u hech bo'lmaganda maqsadli ARRni ta'minlashi kerak, bunday ko'rsatkich kompaniyaning o'tmishdagi investitsiyalarining rentabelligi yoki sanoatning o'rtacha ko'rsatkichi bo'lishi mumkin. Agar raqobatdosh loyihalar mavjud bo'lsa, eng yuqori ARRga ega bo'lgan loyiha tanlanishi kerak.
3-bob. Investitsiya loyihalari risklarini tahlil qilish
"Korporativ moliya" kompaniyasi va "Moliyaviy direktor" jurnali tomonidan o'tkazilgan biznes-rejalar tanlovidan ko'rinib turibdiki, investitsiya loyihalarini amalga oshirishni rejalashtirayotgan korxonalarning eng ko'p uchraydigan xatosi loyihalarning rentabelligiga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan xavflarni etarli darajada o'rganmaslikdir. Bunday xatolar noto'g'ri investitsiya qarorlari va katta yo'qotishlarga olib kelishi mumkinligi sababli, loyihaning barcha risklarini o'z vaqtida aniqlash va baholash juda muhimdir.
Qoidaga ko'ra, loyiha risklari deganda noaniqlik ta'sirida yuzaga keladigan loyiha samaradorligining yakuniy ko'rsatkichlarining kutilayotgan yomonlashuvi tushuniladi. Miqdoriy nuqtai nazardan, xavf odatda loyihaning raqamli ko'rsatkichlarining o'zgarishi sifatida aniqlanadi: sof joriy qiymat (NPV), ichki daromad darajasi (IRR) va to'lov muddati (PB).
Yoniq bu daqiqa Korxona loyihasi risklarining yagona tasnifi mavjud emas. Shu bilan birga, deyarli barcha loyihalarga xos bo'lgan quyidagi asosiy xavflarni ajratib ko'rsatish mumkin: marketing xavfi, loyiha jadvaliga rioya qilmaslik xavfi, loyiha byudjetidan oshib ketish xavfi, shuningdek, umumiy iqtisodiy xavflar.
Keyinchalik, biz bozorga yangi mahsulot - oltin zanjirlarni chiqarishga qaror qilgan zargarlik fabrikasi misolida loyihaning xavf-xatarlarini ko'rib chiqamiz. Mahsulot ishlab chiqarish uchun xorijdan keltirilgan uskunalar xarid qilinadi. U qurilishi rejalashtirilgan korxona hududida o'rnatiladi. Asosiy xomashyo – oltin narxi London metall birjasidagi savdolar natijalariga ko‘ra AQSH dollarida belgilanadi. Rejalashtirilgan savdo hajmi oyiga 15 kg. Mahsulotlar ham o'z do'konlari (30%), ularning bir qismi yirik savdo markazlarida joylashgan va dilerlar (70%) orqali sotilishi kerak. Savdolar sezilarli mavsumiylikka ega bo'lib, dekabrda o'sish va aprel-may oylarida sotuvlar kamaygan. Uskunani ishga tushirish qishki savdo cho'qqisiga qadar amalga oshirilishi kerak. Loyihani amalga oshirish muddati besh yil. Menejerlar sof joriy qiymatni (NPV) loyiha samaradorligining asosiy ko'rsatkichi deb hisoblashadi. Taxminiy rejalashtirilgan NPV 1,765 ming dollarni tashkil qiladi.
Loyiha xavflarining asosiy turlari:
Marketing xavfi- bu sotish hajmi yoki tovar narxining pasayishi natijasida foydaning kamayishi xavfi. Ushbu xavf ko'pgina investitsiya loyihalari uchun eng muhimlaridan biridir. Uning paydo bo'lishining sababi bozor tomonidan yangi mahsulotni rad etish yoki kelajakdagi sotuvlarni haddan tashqari optimistik baholash bo'lishi mumkin. Marketing strategiyasini rejalashtirishdagi xatolar, asosan, bozor ehtiyojlarini etarli darajada tushunmaslik tufayli yuzaga keladi: mahsulotni noto'g'ri joylashtirish, bozor raqobatbardoshligini noto'g'ri baholash yoki noto'g'ri narxlash. Shuningdek, reklama siyosatidagi xatolar xavfga olib kelishi mumkin, masalan, noto'g'ri reklama usulini tanlash, reklama byudjetining etarli emasligi va hokazo.
Shunday qilib, bizning misolimizda zanjirlarning 30 foizi mustaqil ravishda, 70 foizi esa dilerlar orqali sotilishi rejalashtirilgan. Agar savdo tuzilmasi boshqacha bo'lib chiqsa, masalan, 20% - do'konlar orqali va 80% - dilerlar orqali, ular uchun arzonroq narxlar belgilangan bo'lsa, u holda kompaniya dastlab rejalashtirilgan foydani olmaydi va natijada loyiha samaradorligi yomonlashadi. Bu holatni birinchi navbatda marketing bo'limi tomonidan bozor muhitini har tomonlama baholash orqali oldini olish mumkin.
Sotishning o'sish sur'atlariga tashqi omillar ham ta'sir qilishi mumkin. Masalan, kompaniyaning o'z do'konlarining bir qismi bu holda yangi savdo markazlarida ochiladi, mos ravishda ulardagi savdo hajmi ushbu markazlarning "tashviqot" darajasiga bog'liq bo'ladi. Shuning uchun lizing shartnomasida xavfni kamaytirish uchun sifat parametrlarini o'rnatish kerak. Shunday qilib, ijara stavkasi savdo markazi tomonidan chakana savdo maydonchalarini ishga tushirish, mijozlarni savdo nuqtasiga tashishni ta'minlash, avtoturargohlarni o'z vaqtida qurish, ko'ngilochar markazlarni ishga tushirish va hokazolar jadvalini bajarishiga bog'liq bo'lishi mumkin.
Jadvalga rioya qilmaslik va loyiha byudjetidan oshib ketish xavfi
Bunday xatarlarning yuzaga kelish sabablari ob'ektiv (masalan, asbob-uskunalarni bojxona rasmiylashtiruvidan o'tkazish vaqtida bojxona qonunchiligining o'zgarishi va buning natijasida yukning kechikishi) va sub'ektiv (masalan, loyihani amalga oshirishning etarli darajada o'rganilmaganligi va nomuvofiqligi) bo'lishi mumkin. Loyiha jadvaliga rioya qilmaslik xavfi to'g'ridan-to'g'ri va yo'qolgan daromadlar tufayli to'lov muddatining oshishiga olib keladi. Bizning holatda, bu xavf katta bo'ladi: agar kompaniya qishki savdo cho'qqisi tugagunga qadar yangi mahsulotni sotishni boshlashga ulgurmasa, u holda katta yo'qotishlarga duchor bo'ladi.
Shunga o'xshab, loyihaning umumiy samaradorligiga ortiqcha byudjet xavfi ta'sir qiladi.
Loyihaning vaqtini va byudjetini aniqroq baholash uchun maxsus usullar mavjud, xususan, 20-asrning 60-yillarida AQSh dengiz floti va NASA tomonidan Polaris ballistik raketasini qurish vaqtini hisoblash uchun ishlab chiqilgan PERT tahlili (Dasturni baholash va ko'rib chiqish texnikasi). Metodika samarali bo'lib chiqdi va keyinchalik nafaqat vaqtni, balki loyihaning resurslarini ham baholash uchun ishlatilgan. Hozirgi vaqtda PERT tahlili eng mashhur va oddiy usullardan biridir.
Ushbu usulning ma'nosi shundan iboratki, loyihani tayyorlashda amalga oshirish davrining uchta smetasi (loyiha qiymati) beriladi - optimistik, pessimistik va eng ehtimoliy. Keyin kutilgan qiymatlar quyidagi formula yordamida hisoblab chiqiladi: Kutilayotgan vaqt (narx) = (Optimistik vaqt (narx) + 4 x Ehtimoliy vaqt (xarajat) + pessimistik vaqt (xarajat)): 6. 4 va 6 koeffitsientlar ko'p sonli loyihalar statistikasidan empirik tarzda olingan. Hisoblash natijasi keyinchalik loyiha ko'rsatkichlarining qolgan qismini olish uchun asos sifatida ishlatiladi. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, PERT tahlili dizayni faqat uchta bahoning qiymatlarini oqlay olsangiz samarali bo'ladi.
Agar ish tashqi pudratchilar tomonidan bajarilgan bo'lsa, unda ushbu xavflarni minimallashtirish usuli sifatida shartnomada maxsus shartlar belgilanishi mumkin. Shunday qilib, bizning misolimizda, loyihani tayyorlashda, tashqi kontragent tomonidan amalga oshiriladigan xonani qurish va jihozlarni o'rnatish ishlari rejalashtirilgan. Bu ishlarning muddati uch oy, narxi - 500 ming AQSh dollari bo'lishi kerak. Ishlar yakunlangach, korxona zanjir ishlab chiqarishdan 25% rentabellik bilan oyiga 120 ming AQSH dollari miqdorida qo‘shimcha daromad olishni rejalashtirgan. Agar etkazib beruvchi ta'mirlash va o'rnatish vaqtini, aytaylik, bir oyga oshirishga sabab bo'lsa, u holda kompaniya 30 000 dollar (1 x 120 x 25%) foyda yo'qotadi. Bunga yo'l qo'ymaslik uchun shartnomada pudratchining aybi bilan kechiktirilgan bir oy uchun shartnoma qiymatining 6 foizi miqdorida, ya'ni 30 ming AQSh dollari (500 ming x 6 foiz) miqdorida sanktsiyalar belgilangan. Shunday qilib, sanktsiyalar hajmi mumkin bo'lgan yo'qotishlarga teng.
Loyihani faqat o'z-o'zidan amalga oshirayotganda, yo'qotishlar miqdori oshishi mumkin bo'lgan xavflarni minimallashtirish ancha qiyin.
Bizning misolimizda, uskunani o'z kuchimiz bilan o'rnatishda, bir oyga kechikish bo'lsa, foyda yo'qotilishi ham 30 ming AQSh dollarini tashkil qiladi. Shu bilan birga, ushbu oy davomida xodimlar uchun qo'shimcha mehnat xarajatlarini hisobga olish kerak. Bizning misolimizda bunday xarajatlar 7 ming AQSh dollarini tashkil qiladi. Shunday qilib, kompaniyaning umumiy zarari 37 ming AQSH dollariga teng bo‘ladi va loyihaning o‘zini qoplash muddati 1,23 oyga oshadi (1 oy + 7 ming AQSH dollari: (120 ming AQSH dollari x 25%)). Shuning uchun, bu holda, ishning davomiyligi va narxini aniqroq baholash, shuningdek, loyihani amalga oshirish jarayonini samarali boshqarish va uning doimiy monitoringi talab qilinadi.
Umumiy iqtisodiy xavflar
Umumiy iqtisodiy risklar korxonaga tashqi omillar bilan bog'liq risklarni o'z ichiga oladi, masalan, valyuta kurslari va foiz stavkalarining o'zgarishi, inflyatsiyaning oshishi yoki pasayishi. Bunday risklar qatoriga mamlakatda iqtisodiyotning umumiy rivojlanishi va bozorga yangi o‘yinchilarning kirib kelish xavfi tufayli sohada raqobatning kuchayishi xavfi ham kiradi. Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu turdagi xavf individual loyihalar uchun ham, umuman kompaniya uchun ham mumkin.
Bizning misolimizda eng muhimi valyuta riskidir. Loyihani hisoblashda barcha pul oqimlari ko'pincha barqaror valyutada, masalan, AQSh dollarida beriladi. Biroq, valyuta riskini yaxshiroq hisobga olish uchun pul oqimlarini to'lov amalga oshirilgan valyutada hisoblash kerak. Aks holda, siz valyuta xavfini kam baholashingiz mumkin, chunki valyuta kurslarining o'zgarishi hisobga olinmaydi. Masalan, tushum ham, investitsiyalar ham bir xil valyutada hisoblansa va dollar kursi ko‘tarilsa-yu, lekin mahsulotning rubl bahosi o‘zgarmasa, aslida biz dollar hisobida kamroq daromad olamiz. Hisoblash uchun turli valyutalardan foydalanish ushbu omilni hisobga oladi, biroq bitta valyuta hisobga olinmaydi. Bu, ayniqsa, bizning holatimizda, binoni ta'mirlash va asbob-uskunalar sotib olish uchun barcha kapital qo'yilmalar xorijiy valyutada amalga oshirilganda va mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'lar rublda bo'lganda to'g'ri keladi.
Loyiha risklarini baholash va tahlil qilish tartibi diagramma sifatida taqdim etilishi mumkin.
Xatarlarni baholash loyihani rejalashtirish jarayonida amalga oshiriladi va sifat va miqdoriy tahlilni o'z ichiga oladi. Agar baholash natijalariga ko'ra, loyiha amalga oshirish uchun qabul qilingan bo'lsa, u holda korxona oldida aniqlangan xavflarni boshqarish vazifasi turadi. Loyihani amalga oshirish natijalariga ko'ra, kelajakda xavflarni aniqroq aniqlash va ular bilan ishlash imkonini beradigan statistik ma'lumotlar to'planadi. Agar loyihaning noaniqligi juda yuqori bo'lsa, u qayta ko'rib chiqish uchun yuborilishi mumkin, shundan so'ng xavflar qayta baholanadi.
Loyiha risklarini boshqarish, shuningdek, ma'lum bir vaziyatda statistik ma'lumotlarni to'plash va ulardan foydalanish tartibi kompaniya va amalga oshirilayotgan loyihaning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq va ushbu maqolada ko'rib chiqilmaydi.
Keling, loyiha xatarlarini sifat va miqdoriy baholashni batafsil ko'rib chiqaylik.
natija sifat tahlili risk - loyihaga xos bo'lgan noaniqliklarning tavsifi, ularni keltirib chiqaradigan sabablar va natijada loyihaning risklari. Tavsif uchun maxsus mo'ljallangan mantiqiy xaritalardan foydalanish qulay - mavjud xavflarni aniqlashga yordam beradigan savollar ro'yxati. Ushbu xaritalar mustaqil ravishda ham, maslahatchilar yordamida ham ishlab chiqilishi mumkin.
Natijada, loyiha duchor bo'lgan xavflar ro'yxati shakllantiriladi. Bundan tashqari, ular muhimlik darajasi va mumkin bo'lgan yo'qotishlar miqdori bo'yicha tartiblangan bo'lishi kerak va asosiy xavflar ularning har birini aniqroq baholash uchun miqdoriy usullardan foydalangan holda tahlil qilinishi kerak.
Bizning misolimizda tahlilchilar quyidagi asosiy xatarlarni aniqladilar: rejalashtirilgan sotish hajmlariga ularning past jismoniy hajmi (jismoniy jihatdan) ham, narxlarning pastligi tufayli ham erisha olmaslik, shuningdek, xom ashyo narxining ko'tarilishi natijasida foyda marjasining pasayishi.
Risklarni miqdoriy tahlil qilish eng muhim xavf omillari investitsiya loyihasining samaradorligiga qanday ta'sir qilishi mumkinligini baholash uchun zarur. Tahlil sizga, masalan, sotish hajmining kichik o'zgarishi foydaning sezilarli darajada yo'qolishiga olib keladimi yoki rejalashtirilgan savdo hajmining 40 foizi amalga oshirilgan taqdirda ham loyiha foydali bo'ladimi yoki yo'qligini aniqlashga imkon beradi.
Bunday tahlilni o'tkazishning bir nechta asosiy usullari mavjud: individual omillar ta'sirini tahlil qilish (sezuvchanlik tahlili), omillar majmuasining ta'sirini tahlil qilish (stsenariy tahlili) va simulyatsiya modellashtirish (Monte-Karlo usuli). Keling, ularning har birini misolimizdagi ko'rsatkichlardan foydalangan holda batafsil ko'rib chiqaylik.
Sezuvchanlik tahlili. Bu qiymatlarni o'zgartirishdan iborat bo'lgan miqdoriy tahlilning standart usuli kritik parametrlar(bizning holatda, sotishning jismoniy hajmi, tannarx va sotish narxi), ularni loyihaning moliyaviy modeliga almashtirish va har bir bunday o'zgarish uchun loyiha samaradorligi ko'rsatkichlarini hisoblash. Sezuvchanlik tahlili ixtisoslashtirilgan dasturiy paketlar (Project Expert, Alt-Invest) va Excel yordamida ham amalga oshirilishi mumkin. Tahlil qilish uchun hisob-kitoblarni jadval shaklida taqdim etish eng qulaydir (1-ilova. 1-jadval).
Bunday hisob-kitob loyihaning barcha muhim omillari uchun amalga oshiriladi. Ularning loyihaning yakuniy samaradorligiga ta'sir darajasi (bu holda NPV bo'yicha) grafikda ko'rsatish uchun qulayroqdir (1-ilova. 3-rasm).
Shunday qilib, ko'rib chiqilayotgan loyihaning natijasiga sotish narxi, so'ngra ishlab chiqarish tannarxi va nihoyat, sotishning jismoniy hajmi kuchli ta'sir qiladi.
Sotish narxi NPV ga katta ta'sir ko'rsatsa ham, uning o'zgarishi ehtimoli juda past bo'lishi mumkin, shuning uchun bu omilning o'zgarishi kam xavf tug'diradi. Ushbu ehtimollikni aniqlash uchun "ehtimollar daraxti" deb ataladigan narsa qo'llaniladi. Birinchidan, ekspert xulosalari asosida birinchi darajaning ehtimoli aniqlanadi - real narxning o'zgarishi ehtimoli, ya'ni u rejalashtirilganidan ko'proq, kamroq yoki teng bo'ladi (bizning holatlarimizda bu ehtimollar 30, 30 va 40%), so'ngra ikkinchi darajali ehtimollik - ma'lum miqdorda og'ish ehtimoli. Bizning misolimizda mantiq quyidagicha: agar narx hali ham rejalashtirilganidan past bo'lsa, 60% ehtimollik bilan og'ish -10% dan oshmaydi, 30% ehtimol bilan -10 dan -20% gacha va 10% ehtimollik bilan -20 dan -30% gacha. Ijobiy yo'nalishdagi og'ishlar xuddi shunday tarzda tahlil qilinadi. Har qanday yo'nalishda 30% dan ortiq og'ishlar mutaxassislar tomonidan imkonsiz deb topildi.
Sotish narxining rejalashtirilgan qiymatdan chetlanishining yakuniy ehtimoli birinchi va ikkinchi darajalar ehtimolini ko'paytirish yo'li bilan hisoblanadi, shuning uchun narxni 20% ga tushirishning yakuniy ehtimoli juda kichik - 9% (30% x 30%) (2-jadvalga qarang).
Bizning misolimizdagi umumiy NPV xavfi yakuniy ehtimollik mahsuloti va har bir og'ish uchun xavf qiymatining yig'indisi sifatida hisoblanadi va 6,63 ming AQSh dollariga teng (1700 x 0,03 + 1123 x 0,09 + 559 x 0,18 - 550 x 0,18 - 0,92 x 1092 - 1092). Shunda sotish bahosining o‘zgarishi bilan bog‘liq riskga moslashtirilgan NPVning kutilayotgan qiymati 1 758 ming AQSH dollariga teng bo‘ladi (1 765 (maqsadli NPV) - 6,63 (kutilayotgan xavf)).
Shunday qilib, sotish narxining o'zgarishi xavfi loyihaning NPV ni 6,63 ming AQSh dollariga kamaytiradi. Boshqa ikkita muhim omilni o'xshash tahlil qilish natijasida ma'lum bo'ldiki, eng xavflisi savdoning jismoniy hajmining o'zgarishi xavfi: bu xavfning kutilayotgan qiymati 202 ming AQSh dollarini, tannarxning o'zgarishi xavfining kutilayotgan qiymati esa 123 ming AQSh dollarini tashkil etdi. Ma'lum bo'lishicha, chakana narxning o'zgarishi ko'rib chiqilayotgan loyiha uchun eng muhim xavf emas va boshqa xavflarni boshqarish va oldini olishga e'tibor qaratish mumkin.
Sezuvchanlik tahlili juda aniq, lekin uning asosiy kamchiligi shundaki, omillardan faqat bittasining ta'siri tahlil qilinadi, qolganlari esa o'zgarmagan hisoblanadi. Amalda, odatda bir vaqtning o'zida bir nechta ko'rsatkichlar o'zgaradi. Stsenariy tahlili bunday vaziyatni baholashga va loyihaning NPV qiymatini xavf miqdoriga moslashtirishga yordam beradi.
Ssenariy tahlili. Boshlash uchun bir vaqtning o'zida o'zgarib turadigan muhim omillar ro'yxatini aniqlash kerak. Buning uchun sezgirlik tahlili natijalaridan foydalanib, siz loyiha natijasiga eng katta ta'sir ko'rsatadigan 2-4 omilni tanlashingiz mumkin. Bir vaqtning o'zida ko'proq omillarni hisobga olish mantiqiy emas, chunki bu faqat hisob-kitoblarni murakkablashtiradi.
Odatda uchta stsenariy ko'rib chiqiladi: optimistik, pessimistik va eng ehtimoliy, lekin agar kerak bo'lsa, ularning sonini oshirish mumkin. Har bir stsenariyda tanlangan omillarning tegishli qiymatlari belgilanadi, shundan so'ng loyihaning ishlash ko'rsatkichlari hisoblanadi. Natijalar jadvalda umumlashtiriladi (1-ilova. 3-jadval).
Sezuvchanlikni tahlil qilishda bo'lgani kabi, har bir stsenariyga ekspert xulosasi asosida ehtimollik beriladi. Har bir stsenariyning ma'lumotlari loyihaning asosiy moliyaviy modeliga almashtiriladi va kutilgan NPV qiymatlari va xavf qiymatlari aniqlanadi. Oldingi holatda bo'lgani kabi, ehtimolliklarning kattaligi oqlanishi kerak.
Bu holda kutilayotgan NPV qiymati 1572 ming AQSh dollariga teng bo'ladi (-1637 x 0,2 + 3390 x 0,3 + 1765 x 0,5). Shunday qilib, tahlilning oldingi bosqichidan farqli o'laroq, biz loyiha bo'yicha keyingi qarorlar qabul qilishda foydalaniladigan samaradorlikning yana bir aniq kompleks bahosini oldik. Shuni hisobga olish kerakki, rejalashtirilgan va taxmin qilingan NPV qiymatlari o'rtasidagi katta farq loyihaning yuqori noaniqligidan dalolat beradi. Loyihada hisobga olinishi kerak bo'lgan qo'shimcha xavf omillari bo'lishi mumkin.
Simulyatsiya modellashtirish. Qachon bo'lsa aniq hisob-kitoblar parametrlarni (masalan, stsenariy tahlilida bo'lgani kabi, 90, 110 va 80%) o'rnatib bo'lmaydi va tahlilchilar faqat Monte-Karlo simulyatsiya usulidan foydalangan holda indikatorning mumkin bo'lgan tebranishlari uchun intervallarni aniqlashlari mumkin. Ko'pincha bunday tahlil valyuta risklarini (yil davomida valyuta kursining o'zgarishi), shuningdek, foiz stavkalarining o'zgarishi, makroiqtisodiy risklar va boshqalarni aniqlash uchun amalga oshiriladi.
O'zining murakkabligi tufayli Monte-Karlo hisob-kitoblari har doim tegishli funktsiyaga ega bo'lgan dasturiy mahsulotlar (Project Expert, Alt-Invest, Excel) yordamida amalga oshiriladi. Hisob-kitoblarning asosiy ma'nosi quyidagicha. Birinchi bosqichda parametr o'zgarishi mumkin bo'lgan chegaralar o'rnatiladi. Keyin dastur tasodifiy (bozor jarayonlarining tasodifiyligini taqlid qilish) ushbu parametrning qiymatlarini ma'lum oraliqdan tanlaydi va tanlangan qiymatni moliyaviy modelga almashtirib, loyihaning ishlash ko'rsatkichini hisoblab chiqadi. Ushbu tajribalarning bir necha yuztasi o'tkaziladi (elektron hisob-kitoblar bilan bu bir necha daqiqa davom etadi) va ko'plab NPV qiymatlari olinadi, ular uchun o'rtacha (m) va xavf qiymati (standart og'ish, d) hisoblanadi. Statistik qoidaga muvofiq ("uch sigma qoidasi" deb ataladi) NPV qiymati quyidagi oraliqlarda bo'ladi (1-ilova. 4-jadval):
- 68,3% ehtimollik bilan - m ± d oralig'ida;
- 94,5% ehtimollik bilan - m ± 2d oralig'ida;
- 99,7% ehtimollik bilan - m ± 3d oralig'ida.
Jadvaldan ko'rinib turibdiki, m = 1725, d = 142. Bu eng ehtimolli NPV qiymati 1725 qiymati atrofida o'zgarishini anglatadi. "Uch sigma" qoidasini qo'llagan holda, biz 99,7% ehtimollik bilan NPV qiymati 1725 ± 24 (3 x) oralig'iga to'g'ri kelishini aniqlaymiz. pastki chiziq bu noldan katta. Shuning uchun, yuqori ehtimollik darajasi bilan loyihamiz natijasi ijobiy bo'ladi. Agar ikki yoki uch baravar og'ish bilan salbiy natija olingan bo'lsa (bu loyihaning past NPV qiymati yoki omilga yuqori sezuvchanlik bilan mumkin), u holda "uch sigma" qoidasidan foydalanib, siz ushbu og'ish ehtimoli nima ekanligini aniqlashingiz va noqulay natija ehtimoli haqida xulosa chiqarishingiz mumkin. Masalan, agar m ±d da NPV qiymati > 0, m -2d da NPV qiymati< 0, это значит, что с вероятностью до 13,1% ((94,5% – 68,3%) : 2) эффективность проекта отрицательна, он имеет довольно высокий риск и может быть пересмотрен.
Bizning misolimizda oltin zanjir ishlab chiqarish loyihasi odatda past darajadagi xavf bilan tavsiflanadi, chunki loyihaning NPV ko'rsatkichi ijobiy bo'lishi mumkin va pessimistik stsenariy bo'yicha hisoblangan maksimal xavf 193 ming AQSh dollarini (1765 ming - 1572 ming) tashkil etadi. Shuning uchun loyihani qabul qilish mumkin. Shunga qaramay, quvvatlarni ishga tushirishga (uskunalar qurish va o'rnatish) rioya qilmaslik xavfidan, shuningdek, xarajatlarni oshirish xavfidan (masalan, oltin sotib olish variantlarini sotib olish orqali) sug'urta qilish kerak. Bundan tashqari, siz tovarlarni reklama qilishga e'tibor berishingiz kerak: kompaniyaning reklama siyosati va savdo nuqtasini tanlash. Buni oldingi amaliyotga asoslanib yoki lizing shartnomalari va distribyutorlarga yetkazib berish zanjiri shartnomalarini ishlab chiqish orqali amalga oshirish mumkin.
Xulosa qilib shuni ta'kidlaymizki, loyiha tavakkalchiligini tahlil qilishda tavsiflangan yondashuvni qo'llash ko'pincha loyihani baholashning birinchi bosqichida uni yanada rivojlantirish to'g'risida qaror qabul qilish, shuningdek, xavflarni minimallashtirishning mumkin bo'lgan usullari haqida xulosa chiqarish imkonini beradi. Shuni ta'kidlash kerakki, oqilona ekspert baholari bunday tahlil uchun zaruriy shart bo'lishi kerak, aks holda ish samaradorligi past bo'ladi.
Maqola. Rossiyada investitsiya loyihalarini biznesni rejalashtirishning dolzarb muammolari
Har qanday faoliyat sohasida belgilangan maqsadlarga erishish uchun zarur aniq reja harakatlar. Har qanday tadbirkorlik faoliyatini rejalashtirishning ahamiyati pasaymaydi, aksincha oshadi, chunki bozor sharoitida ishning muvaffaqiyati qabul qilingan qarorlarning istiqbollari va oqibatlarini to'liq va aniq tushunmasdan mumkin emas. Shu sababli korxona va tashkilotlar faoliyatida biznes-reja tobora ajralmas bo‘lib bormoqda.
Biznes-rejani tuzishning nazariy va amaliy ko'nikmalarini qo'llash qobiliyati mulkchilik va faoliyat yo'nalishidan qat'i nazar, har qanday kompaniyaning muvaffaqiyatli ishlashi, strategik boshqaruvining muhim shartidir. Biznes-rejasiz, qoida tariqasida, tadbirkorlik faoliyatini boshlamaslik kerak, aks holda ijobiy natija olish imkoniyati shubha ostida bo'ladi.
Shuning uchun kompaniya mavjud yoki rejalashtirilgan ishlab chiqarish, ma'lum bir investitsiya loyihasi va boshqalar uchun biznes-rejalarni ishlab chiqishi mumkin. Umuman olganda, biznes-reja to'rt funktsiyani bajaradi:
- biznes strategiyasini ishlab chiqish uchun biznes-rejadan foydalanish qobiliyati. Ushbu funktsiya tashkilotni yaratishda, shuningdek, faoliyatning yangi yo'nalishlarini rivojlantirishda hayotiy ahamiyatga ega;
- ishlab chiqarishni rejalashtirishni tashkil etish. Bu sizga faoliyatning yangi yo'nalishini rivojlantirish imkoniyatlarini baholash, kompaniya ichidagi jarayonlarni nazorat qilish imkonini beradi;
- biznes g'oyani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan mablag'larni jalb qilish uchun shart-sharoitlar yaratish;
- o'z kapitalini yoki o'z texnologiyasini ishlab chiqarishga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan potentsial sheriklarni kompaniyaning rejalarini amalga oshirishga jalb qilish.
Investitsion loyihaning biznes-rejasi, qoida tariqasida, dastlabki texnik-iqtisodiy asoslash bosqichida tuziladi va investitsiya loyihasining jozibadorligi, rentabelligi, hayotiyligini, uning yo‘nalishini, samaradorligining miqdoriy va sifat ko‘rsatkichlarini asoslab beruvchi aniq shakllantirilgan hujjatdir. U tijorat korxonasining asosiy jihatlarini tavsiflaydi, uning oldida turgan muammolarni tahlil qiladi, rejalashtirilgan investitsiya loyihasini amalga oshirish orqali ularni hal qilish imkoniyatlarini asoslaydi.
Investitsion loyiha biznes-rejasining asosiy qiymati quyidagi vazifalar hal etilishi bilan belgilanadi:
- dizayn kompaniyasining maqsadlarini aniq shakllantirish, ularni amalga oshirishning aniq miqdoriy ko'rsatkichlarini va ularga erishish muddatlarini aniqlash;
- qo'yilgan maqsadlarga erishishni ta'minlaydigan o'zaro bog'liq ishlab chiqarish, marketing va tashkiliy dasturlarni ishlab chiqish;
- investitsiya loyihasini moliyalashtirishning zarur hajmlarini aniqlash va mablag‘lar manbalarini izlash;
- loyihani amalga oshirish jarayonida yuzaga keladigan qiyinchiliklar va muammolarni aniqlash;
- loyihaning borishini monitoring qilish tizimini tashkil etish;
- investorlarni jalb qilish uchun zarur bo'lgan batafsil asoslashni tayyorlash.
Xorijiy amaliyotda «biznes-reja tashkilotning mulkchilik miqyosi, faoliyat doirasi va tashkiliy-huquqiy shaklidan qat'i nazar qo'llaniladi. Qanday bo'lmasin, boshqa korxona va tashkilotlar bilan aloqa va munosabatlar o'rnatilishi va korxonani boshqarish bilan bog'liq ichki vazifalar tufayli ikkala tashqi vazifalar ham hal qilinadi.
Qoida tariqasida, loyiha tashabbuskorlari ishlab chiqarish masalalari bo'yicha mutaxassislar bo'lib, loyihani mustaqil ravishda taqdim etish va mahsulotlarni sotish uchun zarur iqtisodiy bilimlarga ega emaslar.
Bu biznes-rejani ishlab chiqishda ikkita asosiy yondashuvga olib keladi:
- biznes-reja yollangan mutaxassislar guruhi tomonidan tuziladi va tashabbuskorlar zarur ma'lumotlarni taqdim etadilar, unga odatda quyidagi hujjatlar ilova qilinadi: muayyan biznes-rejani yozish uchun zarur bo'lgan qonunchilik va me'yoriy hujjatlar to'plami; loyiha kontseptsiyasini ko'rsatadigan hisob-kitoblar, niyat protokollari, dizayn va tadqiqot ma'lumotlari; yig'ilish materiallari va boshqa zarur hujjatlar;
- loyiha tashabbuskorlari mustaqil ravishda biznes-reja tuzadilar va mutaxassislardan uslubiy tavsiyalar oladilar.
Oxirgi variant haqiqatan ham investitsiya mablag'larining etishmasligi mavjud bo'lgan Rossiyaning hozirgi sharoitlari uchun dolzarbdir. Darhaqiqat, loyiha tashabbuskorlarining biznes-rejani tayyorlash bo'yicha bilimga ega emasligi, ikkinchi tomondan, hujjatlarni rasmiylashtirish uchun mutaxassislarni jalb qilish uchun mablag'larning etishmasligi, ko'pincha loyihani sekinlashtiradi.
Misol uchun, uch yil ichida Rusnano 2000 ga yaqin loyihalarni ko'rib chiqdi, ulardan 90 dan bir oz ko'prog'i investitsiya uchun ma'qullangan va faqat 30 tasi pul olgan.Shuningdek, Rosnanoda biznes-reja uchun hujjatlarni o'rganish va yakunlash kamdan-kam hollarda 1 yildan kamroq vaqtni oladi.
Shuningdek, Expert Systems bosh direktori Mixail Lyufanovning so'zlariga ko'ra, ko'plab rossiyalik tadbirkorlar biznes-rejani rasmiy hujjat sifatida qabul qilishadi. Va ular investitsiya olish uchun yaxshi biznes g'oya etarli, deb yanglishmoqda. Amalda, bu yondashuv biznes-rejani loyiha va uni moliyalashtirish o'rtasidagi "so'nggi mil"ga aylantiradi. Shuning uchun biznes-rejani amalga oshirish bilan bog'liq tafsilotlarni diqqat bilan ishlab chiqish muhimdir. Birinchidan, loyiha mualliflari o‘z g‘oyasini amalga oshirishning real imkoniyatlarini baholashlari, investorlar esa loyihaning amalga oshirilishining maqsadga muvofiqligini kafolatlashlari zarur, chunki ular o'z pullarini xavf ostiga qo'yishadi.
Biznes-rejani ishlab chiqish tadbirkorlarni o‘z faoliyati, jumladan, rejalarni amalga oshirish jarayoni bilan yaqindan tanishishga undaydi, balki boshqaruvni yanada samaraliroq qiladi.
Rossiyada biznesni rejalashtirishning o'ziga xosligi quyidagilardan iborat:
- Mamlakatimizda hozirda biznes-rejalarni ishlab chiqish, ilgari surish va amalga oshirishda malakali mutaxassislar yetishmasligi kuzatilmoqda;
- Rossiyada tadbirkorlik faoliyatining ko'p jihatlari hali qonun bilan tartibga solinmagan;
- Mahalliy va xorijiy investorlarni jalb qilish choralarini ko‘rish zarur;
- Biznes-reja yozishda va xodimlar bilan munosabatlarda huquqiy masalalarga e'tibor berish talab etiladi;
- Hamma narsada biznesni rejalashtirishda xorijiy tajribaga tayanish tavsiya etilmaydi, chunki u har doim ham Rossiyada biznes yuritish, buxgalteriya hisobi va moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olmaydi;
- Biznes-rejani ishlab chiqadigan va yangi tashkilotlar ochadigan kompaniya bilan bog'lanishda siz tushunishingiz kerakki, asosan ushbu kompaniyalar biznes-rejaning standart versiyasini taklif qiladilar, bu korxonaning har bir tashkiliy-huquqiy shakliga mos kelmaydi.
Muallifning fikricha, mamlakatda biznesni rejalashtirishning asosiy muammolari:
- tashqi ma'lumotlar va u bilan tajriba etishmasligi;
- biznesni rejalashtirish maqsadini tushunmaslik, asosiy biznes jarayonlarini noto'g'ri tushunish;
- loyihalarning past tayyorgarligi;
- biznes-rejani loyiha uchun ma'lum imtiyozlar (tashqi moliyalashtirish) olish uchun hujjat sifatida qabul qilish;
- ishlab chiqilgan dasturlarga muvofiq faoliyatning sifatsiz nazorati.
Rossiyalik tadbirkorlar o'rtasida biznesni rejalashtirish sohasidagi muammolar bir qator sabablar bilan izohlanadi.
- Asosan narx raqobati sharoitida jiddiy tahliliy ishlarni olib borishning hojati yo'q.
- Bozor islohotlari boshlanganidan beri mamlakat iqtisodiyoti hech qachon ishonchli prognozlar qilish imkonini beradigan barqaror holatda bo'lmagan. Ayni paytda, yo'qotilgan o'rinlarni qaytarish uchun qancha yil kerakligini aniqlab bo'lmaydi, garchi bo'lsa ham Yaqinda iqtisodiyotda yaqqol ijobiy tendentsiyalar mavjud.
- Muntazam rejalashtirish, ayniqsa uzoq muddatli rejalashtirish uchun tashqi muhit tomonidan etarlicha samarali motivatsiya mavjud emas. Hozirgacha tashqi bozorlardagi qulay vaziyat, qulay valyuta kursi, ishlab chiqarish xarajatlari uchun G'arb raqobatchilari bilan solishtirganda mavjud marja resurslar, ayniqsa energiya va ishchi kuchi narxlarining qulay tuzilishi bilan bog'liq. Bularning barchasi ko'plab tashkilotlar rahbarlarining e'tiborini past ishlab chiqarish samaradorligi muammolaridan chalg'itadi.
Xulosa qilib aytishimiz mumkinki, zamonaviy biznes-rejani ishlab chiqish zarurati mavjud Rossiya shartlari. Biznes-rejalarni ishlab chiqishda xorijiy tajribadan nusxa ko'chirish emas, balki uni Rossiyada biznes rejalashtirishning o'ziga xos xususiyatlariga mos keladigan tarzda ishlab chiqish tavsiya etiladi.
Shuni ham ta'kidlash mumkinki, investitsiya loyihasining biznes-rejasini amalga oshirish bilan bog'liq barcha tafsilotlarni ishlab chiqishga katta e'tibor berilishi kerak. Bundan tashqari, loyihani ishlab chiqishning boshida loyihada ishtirok etishdan manfaatdor bo'lishi mumkin bo'lgan investorlarning aniq doirasi haqida tasavvurga ega bo'lish maqsadga muvofiqdir.
Biroq, korxonalar asta-sekin biznesni rejalashtirishning afzalliklarini tushuna boshlaydilar. Balki yaqin kelajakda barqarorlashuv bilan birga Rossiya iqtisodiyoti biznesni rejalashtirish moliyani va umuman tashkilotni boshqarishda munosib o'rin egallaydi.
Foydalanilgan manbalar ro'yxati
1. Askinadzi V.M., Maksimova V.F., Investitsion biznes: darslik. – M.: Universitetskaya kniga, 2014. – 764 b.
2. Basovskiy L. E., Moliyaviy menejment: Darslik. – M.: INFRA-M, 2013. – 240 b.
3. Basovskiy L. E., Investitsiyalarni iqtisodiy baholash: Darslik. – M.: INFRA-M, 2014. – 241p.
4. Blau S. L., Investitsiya tahlili [Elektron resurs]: Bakalavrlar uchun darslik. - M.: "Dashkov va Ko" nashriyot-savdo korporatsiyasi, 2014. - 256 b.
5. Brigham Yu.F., Erhardt MS, Moliyaviy menejment: Ekspress kurs // 7-nashr. qayta ko'rib chiqilgan va qo'shimcha - Sankt-Peterburg: Pyotr, 2013. - 592 bet.
6. O. F. Bystrov, Rossiya Federatsiyasi hududlarida investitsiya faoliyatini boshqarish: Monografiya. – M.: INFRA-M, 2013. – 358s.
7. Gerasimenko A., Moliyaviy boshqaruv oddiy. Asosiy kurs menejerlar va yangi boshlanuvchilar uchun. M .: Alpina Publisher, 2015. - 482 p.
8. Damodaran A. Investitsiyalarni baholash. Har qanday aktivlarni baholash vositalari va usullari. M .: Alpina nashriyoti, 2014. - 1382 p.
9. Esipov, V.E. Investitsiyalarni tijorat baholash: o'quv qo'llanma. - M.: KNORUS, 2014. - 704 b.
10. Igonina LL, Investitsiyalar: darslik // 2-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha – M.: Magistr, 2013. – 749p.
11. Kirichenko T.V., Moliyaviy menejment: Darslik. - M .: "Dashkov va Ko" nashriyot-savdo korporatsiyasi, 2013. - 484 b.
12. Korolev V.I., Intensiv MBA kursi: Darslik // Ed. VC. Faltsman, E.N. Qanotli. – M.: NITs INFRA-M, 2014. – 544 b.
13. Kuvshinova O., Katta ambitsiyalar, zaif pozitsiyalar // Vedomosti. -2015 yil. – No 3854. – 35-b
14. Kuznetsov B. T., Investitsiyalar: darslik. "Iqtisodiyot" yo'nalishi bo'yicha tahsil olayotgan oliy o'quv yurtlari talabalari uchun qo'llanma. – M.: UNITI-DANA, 2012. - 679 b.
15. Lipsits IV, Investitsiya tahlili. Real aktivlarga investitsiyalarni tayyorlash va baholash: Bakalavrlar uchun darslik. – M.: INFRA-M, 2014. – 320 b.
16. Losev A., O'sish imkoniyatlari: nima uchun investorlar hali ham Rossiyaga sarmoya kiritmoqda // Forbes. - 2015. - Kirish rejimi: http://www.forbes.ru.
17. Lukasevich I.Ya., Moliyaviy menejment: darslik. -M.: Eksmo, 2012. - 768s.
18. Markova GV, Investitsiyalarni iqtisodiy baholash: Darslik. – M.: INFRA-M, 2015. – 144 b.
19. Melkumov Ya.S., Investitsion tahlil: Darslik // 3-nashr, qayta ishlangan. va qo'shing.- M .: INFRA-M, 2014. - 176 b.
20. Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligi, Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi, Rossiya Federatsiyasi Qurilish, arxitektura va uy-joy siyosati davlat qo'mitasi tomonidan 1999 yil 21 iyunda N VK 477 tomonidan tasdiqlangan investitsiya loyihalari samaradorligini baholash bo'yicha ko'rsatmalar. - Access rejimi: http://www.conults.
21. Investitsiya loyihalari samaradorligini baholash bo‘yicha yo‘riqnoma: rasmiy. ed. // 2-nashr. - M.: Iqtisodiyot, 2000. - 421 b.
22. Morozko NI, Moliyaviy menejment: Darslik. – M.: NITs INFRA-M, 2013. – 224 b.
23. Nikolaeva I. P., Investitsiyalar: Darslik. - M .: "Dashkov va Ko" nashriyot-savdo korporatsiyasi, 2013. -256 b.
24. Savitskaya G.V., Iqtisodiy tahlil: Darslik // 14-nashr, Qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha – M.: INFRA-M, 2013. – 649 b.
25. Samylin A. I., Moliyaviy menejment: Darslik. - M .: NITs Infra-M, 2013. - 413 p.
26. Sirotkin S. A., Korxonada strategik menejment: Darslik. – M.: NITs INFRA-M; Yekaterinburg: Ural nashriyoti. un-ta, 2014. - 246 b.
27. Rossiya Federatsiyasining 1999 yil 25 fevraldagi 39-FZ-sonli "Rossiya Federatsiyasida kapital qo'yilmalar shaklida amalga oshiriladigan investitsiya faoliyati to'g'risida" Federal qonuni. – Kirish rejimi: http://www.consultant.ru.
28. Charaeva M. V., Investitsion biznesni rejalashtirish: Darslik. - M .: Alfa-M: INFRA-M, 2014. - 176 p.
29. Sharp W. F., Investments // Per. ingliz tilidan. A.N. Burenina, A.A. Vasina. – M.: INFRA-M, 2014. – 1028 b.
30. Etril P., Rahbarlar va ishbilarmonlar uchun moliyaviy menejment va boshqaruv hisobi / tarjimasi. ingliz tilidan. - 2-nashr. – M.: Alpina nashriyoti, 2014. – 648 b.
Iqtisodiyot instituti Moliya va kredit kafedrasida amaliyot hisoboti yangilangan: 2017 yil 31-iyul Ilmiy maqolalar.Ru
URAL IJTIMOIY-IQTISODIY INSTITUTI
MEHNAT VA IJTIMOIY MUNOSABATLAR AKADEMİYASI
Moliyaviy menejment kafedrasi
"Moliya va kredit" mutaxassisligi
Oskar-Inform MChJ misolida bakalavriat amaliyotidan o'tish to'g'risida hisobot
Chelyabinsk 2009 yil
Kirish
1. ning qisqacha tavsifi Oskar-Inform MChJ
2. "Oskar-Inform" MChJ balans ko'rsatkichlari (davrlar bo'yicha)
2.1 Korxonaning mablag'lar manbalarini tahlil qilish
Oskar-Inform MChJ
Oskar-Inform MChJ
4.5 Moliyaviy resurslarning (majburiyatlarning) tarkibiy xususiyatlari.
Oskar-Inform MChJ
5. Oskar-Inform MChJning to'lov qobiliyatini baholash
Oskar-Inform MChJ
Oskar-Inform MChJ)
Oskar-Inform MChJ
Xulosa
Bugungi kunda ta'sischilar, investorlar, xorijiy kreditorlar korxonalarning haqiqiy moliyaviy ahvoli to'g'risidagi ma'lumotlarga muhtoj bo'lib, ularning manbai moliyaviy hisobotdir. Bundan tashqari, moliyaviy hisobotlarning iqtisodiy tahlilidan foydalangan holda korxonalarning ta'sischilari va mulkdorlari aniqlanadi haqiqiy muammolar faoliyat ko'rsatayotgan kapitalning samaradorligini oshirish, optimal yoki maksimal foyda olish manbasini tanlash.
Moliyaviy tahlilning samaradorligi ko'p jihatdan uning axborot bazasini tashkil etish va takomillashtirishga bog'liq. Moliyaviy tahlilni amalga oshirish uchun asosiy ma'lumot manbai buxgalteriya balansi va unga qo'shimchalardir.
Ishning maqsadi Oscar-Inform MChJ kompaniyasining moliyaviy holatini tahlil qilishdir. Ushbu maqsad bilan bog'liq holda bir qator vazifalarni hal qilish kerak:
- korxonaning balans tannarx ko'rsatkichlarini o'rganish;
- korxona balansining likvidligini baholash;
- korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash va diagnostika qilish;
- korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish;
– aylanma mablag‘larga bo‘lgan moliyaviy ehtiyojlarni o‘rganish va tahlil qilish;
– korxona faoliyati samaradorligi va sifatini baholash;
- korxona faoliyatining moliyaviy-iqtisodiy samaradorligiga har tomonlama baho berish.
Tadqiqot ob'ekti Oscar-Inform MChJ kompaniyasi hisoblanadi.
Oskar-Inform MChJning qisqacha tavsifi
"Oskar-Inform" mas'uliyati cheklangan jamiyati konsalting markazi Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik kodeksi va "Mas'uliyati cheklangan jamiyatlar to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq tashkil etilgan. Kompaniyaning joylashgan joyi: 454091, Chelyabinsk, Lenin prospekti, 21-V.
Mulkchilik shakli xususiydir. Firma o'z balansida aks ettirilgan alohida mulkka, shu jumladan ta'sischilar tomonidan berilgan mulkka egalik qiladi. Kompaniyaning Rossiya Federatsiyasida bank hisob raqamlari mavjud. Kompaniyaning maqsadi foyda olishdir. Kompaniyaning asosiy faoliyati:
- rekruting xizmatlarini ko'rsatish;
- shaxsiy xizmatlar ko'rsatish;
– mahsulot va xizmatlar ishlab chiqarishni tashkil etish sohasida konsalting.
"Oskar-Inform" konsalting markazi MChJ korxonasining tashkiliy tuzilmasi 2-ilovada keltirilgan.
Tashkilotning ustav kapitali ta'sis hujjatlarida belgilangan miqdorda o'z faoliyatini ta'minlash uchun "Oskar-Inform Consulting Center" MChJ mulkiga ta'sischilarning (egalarining) pul ko'rinishidagi badallaridan iborat.
"Oskar-Inform" MChJ konsalting markazi keng ko'lamli hamkorlikka ega. Kompaniyaning hamkorlari o'z sohasidagi professionallardir. Bunday hamkorlik bizga mijozlarga chinakam xizmat ko'rsatish imkonini beradi Yuqori sifatli.
“Oskar-Inform Consulting Centre” MChJ xodimlarining yuqori kasbiy saviyasi turli shakllarda taqdim etiladigan uzluksiz o'qitish va malaka oshirish tizimida saqlanadi va rivojlantiriladi: ish joyida o'qitish, murabbiylik, ichki seminarlar va treninglar.
"Oskar-Inform" MChJ konsalting markazi o'z mavqeini kengaytirish va mustahkamlashga intiladi, bu esa ushbu savdo korxonasining Chelyabinsk shahri bozorida yanada muvaffaqiyatli ishlashini ta'minlaydi.
Oskar-Inform MChJ balans ko'rsatkichlari (davrlar bo'yicha)
Jadval raqami 1. Oscar-Inform MChJning analitik balansi (Aktiv)
| Ism | Chiziq kodi | Fakt 2005 | Baho 2006 | 2007 yil prognozi | |||
| Tarkibi ming rubl | Tarkibi, foiz | Tarkibi ming rubl | Tarkibi, foiz | Tarkibi ming rubl | Tarkibi, foiz | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I. Aylanma aktivlar | 120 | 307793 | 30,3 | 308932 | 31,7 | 300571 | 25,7 |
| Asosiy vositalar | |||||||
| qurilish davom etmoqda | 130 | 119956 | 11,8 | 119830 | 12,3 | 114265 | 9,8 |
| 140 | 16978 | 1,7 | 113 | 0,01 | 186 | 0,02 | |
| I bo'lim uchun jami | 190 | 444727 | 43,7 | 428875 | 44,0 | 415022 | 35,4 |
| II. joriy aktivlar | 210 | 378400 | 37,2 | 384274 | 39,5 | 576596 | 49,2 |
| Aktsiyalar | |||||||
| shu jumladan Xomashyo... | 211 | 219694 | 21,6 | 217951 | 22,4 | 371515 | 31,7 |
| Sotib olingan aktivlar uchun QQS | 220 | 39843 | 3,9 | 37964 | 3,9 | 58793 | 5,0 |
| Debitorlik qarzlari (qisqa muddatli) | 240 | 153150 | 15,1 | 115389 | 11,8 | 105192 | 9,0 |
| Pul mablag'lari | 260 | 1345 | 0,1 | 7339 | 0,8 | 16045 | 1,4 |
| Boshqa joriy aktivlar | 270 | 3 | 0,00029485 | 2 | 0,000205372 | 16 | 0,001365579 |
| II bo'lim uchun jami | 290 | 572741 | 56,3 | 544968 | 56,0 | 756642 | 64,6 |
| Aktiv balansi | 300 | 1017468 | 100% | 973843 | 100% | 1171664 | 100% |
2-jadval. Oscar-Inform MChJning analitik balansi (Passiv)
| Ism | Chiziq kodi | Fakt 2005 | Baho 2006 | 2007 yil prognozi | |||
| Tarkibi ming rubl | Tarkibi, foiz | Tarkibi ming rubl | Tarkibi, foiz | Tarkibi ming rubl | Tarkibi, foiz | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| III. Kapital va zaxiralar | 410 | 548 | 0,05 | 548 | 0,06 | 548 | 0,05 |
| Ustav kapitali | |||||||
| Qo'shimcha kapital | 420 | 464627 | 45,7 | 464627 | 47,7 | 452329 | 38,6 |
| Zaxira kapitali | 430 | 137 | 0,01 | 137 | 0,01 | 137 | 0,01 |
| Hisobot yilining taqsimlanmagan foydasi | 470 | 89283 | 8,8 | 77139 | 7,9 | 246653 | 21,1 |
| Jami uchun III bo'lim | 490 | 554595 | 54,5 | 542451 | 55,7 | 699667 | 59,7 |
| IV. Obligatsiyalar | 590 | 149277 | 14,7 | 147712 | 15,2 | 150358 | 12,8 |
| V. Qisqa muddatli majburiyatlar | 610 | 26779 | 2,6 | 26671 | 2,7 | 31024 | 2,6 |
| Kreditlar va kreditlar | |||||||
| Ta'minotchilar bilan hisob-kitob | 620 | 284575 | 28,0 | 256942 | 26,4 | 290553 | 24,8 |
| Boshqa qisqa muddatli majburiyatlar | 630…660 | 2242 | 0,2 | 67 | 0,01 | 62 | 0,01 |
| V bo'lim jami | 690 | 313596 | 30,8 | 283680 | 29,1 | 321639 | 27,5 |
| Aktiv balansi | 700 | 1017468 | 100% | 973843 | 100% | 1171664 | 100% |
Tahlil qilish uchun hisobot davri boshi va oxiridagi balans valyutasi bo'yicha ma'lumotlar solishtirildi. Shu bilan birga, hisobot davri uchun balans valyutasining mutlaq ko'rsatkichlarining kamayishi korxonaning iqtisodiy aylanmasining qisqarishini aniq ko'rsatib turibdi, bu uning to'lovga qodir emasligiga olib kelishi mumkin.
Hisobot davri uchun balansning o'sishini tahlil qilishda asosiy vositalarni qayta baholashning ta'siri, ularning qiymatining oshishi ishlab chiqarish faoliyatini rivojlantirish bilan bog'liq bo'lmasa, hisobga olinadi. Inflyatsiya jarayonlarining ta'sirini hisobga olish juda qiyin, ammo busiz balansdagi o'sish faqat xom ashyo inflyatsiyasi ta'sirida tayyor mahsulot tannarxining oshishi natijasimi yoki bu korxonaning iqtisodiy faolligining kengayishini ko'rsatadimi, degan aniq xulosaga kelish qiyin.
Hisobot davri boshi va oxiridagi balans moddalari va bo'limlari bo'yicha o'rganilayotgan ma'lumotlarning solishtirilishini ta'minlash uchun 100 foiz sifatida qabul qilingan balans valyutasiga nisbatan hisoblangan aniq ko'rsatkichlar asosida tahlil qilinadi. Shu bilan birga, ko'rib chiqilayotgan davr uchun balans tarkibidagi ushbu ko'rsatkichlarning o'zgarishi ham, o'zgarishlar yo'nalishi, ya'ni o'sish, pasayish aniqlanadi.
Balans majburiyatlari tarkibini o'rganish bizga quyidagilardan birini yaratishga imkon beradi mumkin bo'lgan sabablar korxonaning moliyaviy beqarorligi, bu uning to'lovga layoqatsizligiga olib keldi. Bunday sabab iqtisodiy faoliyatni moliyalashtirish uchun jalb qilingan manbalarda qarz mablag'larining irratsional darajada yuqori ulushi bo'lishi mumkin. O'z mablag'lari va jalb qilingan mablag'lar nisbatini aniqlashda, qoida tariqasida, uzoq muddatli kreditlar va qarzlar o'z mablag'lari manbalariga tenglashtirilganligini hisobga olish kerak.
Buxgalteriya balansi asosida korxonaning quyidagi xususiyatlari tahlil qilindi:
O'z mablag'lari ulushining sanab o'tilgan manbalarning har qandayi hisobidan ko'payishi korxonaning moliyaviy barqarorligini mustahkamlashga yordam berdi. Shu bilan birga, taqsimlanmagan foydaning mavjudligi korxonaning aylanma mablag'larini to'ldirish va qisqa muddatli kreditorlik qarzlari darajasining pasayishi manbai sifatida qaralishi mumkin.
Korxonaning mablag'lar manbalari tarkibini tahlil qilganda, balans majburiyatlari bo'yicha hisoblangan kapital tarkibini tavsiflovchi koeffitsientlar tashkilotning uzoq muddatli va qisqa muddatli mablag' manbalarini ko'rsatadi, ular o'rtasidagi nisbat tashkilotning moliyaviy mustaqilligini, barqarorligini ko'rsatadi.
2.2 Korxona aktivlari tarkibini tahlil qilish
Korxonaning aktivlari va ularning tuzilishi ishlab chiqarishdagi ishtiroki nuqtai nazaridan ham, likvidligini baholash nuqtai nazaridan ham tekshiriladi.
Korxona aktivlari tarkibining aylanma mablag'lar ulushini oshirish foydasiga o'zgarishi quyidagilardan dalolat beradi:
- kompaniya mablag'lari aylanmasini tezlashtirishga hissa qo'shadigan aktivlarning yanada mobil tuzilmasini shakllantirish;
- aylanma mablag'larning bir qismini korxonaning tovarlari, ishlari va xizmatlari iste'molchilariga, sho'ba korxonalariga va boshqa qarzdorlarga kreditlash uchun yo'naltirilishi, bu aylanma mablag'larning ushbu qismi ishlab chiqarish jarayonidan amalda immobilizatsiya qilinganligini ko'rsatadi;
- ishlab chiqarish bazasini qisqartirish;
- asosiy vositalarni hisobga olishning amaldagi tartibi tufayli ularni real baholashning buzilishi.
2.3 Korxonaning asosiy fondlari va boshqa aylanma mablag'larini tahlil qilish
Asosiy vositalar ulushi tashqi omillar ta’sirida o‘zgarishi mumkinligini inobatga olib, asosiy vositalarning harakatini aks ettiruvchi hisobot davridagi mutlaq ko‘rsatkichlarning o‘zgarishiga alohida e’tibor qaratdik.
Balans aktivining birinchi bo'limini tahlil qilishda, o'rnatish uchun asbob-uskunalar va tugallanmagan kapital qo'yilmalar kabi elementlarning o'zgarishi tendentsiyalariga e'tibor qaratildi, chunki bu aktivlar ishlab chiqarish aylanmasida ishtirok etmaydi va shuning uchun ma'lum sharoitlarda ularning ulushining oshishi korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalariga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.
2.4 Korxonaning aylanma mablag'lari tarkibini tahlil qilish
Kompaniyaning aylanma mablag'larining aylanish darajasi amalga oshirilayotgan moliyaviy siyosatning sifat xususiyatlaridan biridir: aylanish tezligi qanchalik yuqori bo'lsa, tanlangan strategiya shunchalik samarali bo'ladi. Shuning uchun aylanma mablag'larning mutlaq va nisbiy o'sishi nafaqat ishlab chiqarishning kengayishi yoki inflyatsiya omilining ta'sirini, balki ularning aylanmasining sekinlashishini ham ko'rsatadi, bu ob'ektiv ravishda ularning massasini oshirish zaruriyatini keltirib chiqaradi.
Aylanma mablag'lar aylanmasining tendentsiyalarini aniqlash uchun aylanma koeffitsienti mahsulot sotishdan tushgan tushumning korxona aylanma mablag'lari miqdoriga nisbati sifatida hisoblab chiqilgan. Hisobot davri oxirida hisoblangan koeffitsientning hisobot davri boshida hisoblangan koeffitsientga nisbatan kamayishi aylanma mablag'lar aylanmasining sekinlashuvidan dalolat beradi.
Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar tarkibini o'rganishda asosiy e'tibor tovar-moddiy zaxiralar, tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotlar kabi aylanma mablag'larning elementlarining o'zgarishi tendentsiyalarini aniqlashga qaratiladi.
Tovar-moddiy zaxiralar ulushining o'sishi quyidagilarni ko'rsatadi:
- korxonaning ishlab chiqarish salohiyatini oshirish bo'yicha;
- tovar-moddiy zaxiralarga investitsiyalar hisobiga korxonaning pul mablag'larini inflyatsiya tufayli eskirishdan himoya qilish istagi to'g'risida;
- tanlangan iqtisodiy strategiyaning mantiqsizligi to'g'risida, buning natijasida aylanma aktivlarning muhim qismi likvidligi past bo'lishi mumkin bo'lgan zaxiralarda harakatsiz qoladi.
Korxonaning aylanma mablag'lari tarkibidagi o'zgarishlar tendentsiyalarini o'rganishda "Naqd pul, hisob-kitoblar va boshqa aktivlar" bo'limiga, ayniqsa qarzdorlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha katta e'tibor beriladi.
Tovarlar, ishlar va xizmatlar, olingan veksellar bo'yicha debitorlik qarzlarining yuqori o'sish sur'atlari ushbu kompaniya o'z mahsuloti iste'molchilari uchun tovar kreditlari strategiyasidan faol foydalanayotganidan dalolat beradi. Ularga qarz berish orqali kompaniya haqiqatda o'z daromadining bir qismini ular bilan baham ko'radi. Shu bilan birga, korxonaga to'lovlar kechiktirilgan taqdirda, u o'zining kreditorlik qarzlarini ko'paytirgan holda o'zining iqtisodiy faoliyatini ta'minlash uchun kredit olishga majbur bo'ladi.
“Oskar-Inform” MChJ korxonasining balans tannarx ko'rsatkichlari tahlili 1–3-ilovalar asosida amalga oshirildi. Korxonaning aktiv bo'yicha analitik balansi Jadvalda keltirilgan. 1, majburiyatlar uchun - jadvalda. 2.
1-jadval va jadvalga muvofiq. 2, 2006 yilda balans 2005 yilga nisbatan 43 625 rublga kamayganligini ko'rish mumkin. 1017664 rub dan. 2005 yilda 973843 rublgacha. 2006 yilda Biroq, 2007 yilda balans ortadi va allaqachon 1,171,664 rubl. 2005 yilga nisbatan 154 183 rublga, 2006 yilga nisbatan 197 807 rublga oshgan.
Bu korxona faoliyatining kengayishi va ishlab chiqarish hajmining kengayib borayotganidan dalolat beradi. 1-jadvaldagi ma'lumotlar korxona aktivlarining umumiy tarkibida eng katta ulushni aylanma mablag'lar egallashini ko'rsatadi. Ularning ulushi 2005, 2006 va 2007 yillarda mos ravishda 56,3%, 56,0% va 65% edi.
Aylanma aktivlarning ulushi 2005, 2006 va 2007 yillarda mos ravishda 44%, 44,0% va 35% ni tashkil qiladi. Shunday qilib, aylanma aktivlarning ko'payishi va aylanma mablag'larning kamayishi tendentsiyasi mavjud. Korxonaning aylanma mablag'lari orasida eng katta ulush 2005-2007 yillarda. tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlari hisoblanadi. Bundan tashqari, tovar-moddiy zaxiralar ulushining ortishi va debitorlik qarzlari ulushining kamayishi tendentsiyasi kuzatilmoqda. Debitorlik va pul mablag'larining boshqa tarkibiy qismlarining ulushi unchalik katta emas. Jadvalni tahlil qilish. 2 kompaniya majburiyatlarining umumiy tuzilmasi orasida eng katta ulushni o'z kapitali egallaganligini ko'rsatadi. 2007 yilda uning ulushi 2005 yilga nisbatan 5 foizga oshdi va 669 667 rublni tashkil etdi. Kompaniyaning majburiyatlari orasida eng katta ulush qisqa muddatli majburiyatlarga to'g'ri keladi - mos ravishda 31% va 2005 va 2007 yillarda 27%. 2005 yildan 2007 yilgacha bo'lgan davrda uzoq muddatli majburiyatlarning ulushi 15% dan 13% gacha kamaydi.
2.5 Mutlaq balans qiymatlarining indeksli tahlili
| №3-jadval | |||||
| No p / p | Ism | Chiziq kodi | o'sish indekslari | ||
| 2005 yil | 2006 yil | 2007 yil | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 2 | Asosiy mulk | A120 | 1,000 | 1,004 | 0,977 |
| muzokara qilinadigan mulk | A290 | 1,000 | 0,952 | 1,321 | |
| 3 | Asosiy vositalar | A120 | 1,000 | 1,004 | 0,977 |
| Qurilish davom etmoqda | A130 | 1,000 | 0,999 | 0,953 | |
| 4 | Ishlab chiqarish zahiralari | A210 | 1,000 | 1,016 | 1,524 |
| Pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari | A250+A260 | 1,000 | 5,457 | 11,929 | |
| 5 | Kapital | P490 | 1,000 | 0,978 | 1,262 |
| Qarzga olingan kapital | P590+P690 | 1,000 | 1,895 | 2,033 | |
| 6 | Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar | A140 | 1,000 | 1,000 | 1,000 |
| Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar | A250 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | |
| 7 | Kutilgan tushim | A230+A240 | 1,000 | 0,753 | 0,687 |
| Ta'minotchilar bilan hisob-kitob | P620 | 1,000 | 0,903 | 1,021 | |
| 8 | Uzoq muddatli qarzlar | P590 | 1,000 | 0,990 | 1,007 |
| Qisqa muddatli majburiyatlar | P690 | 1,000 | 0,905 | 1,026 | |
| 9 | Kreditlar va kreditlar | P610 | 1,000 | 0,996 | 1,159 |
| Ta'minotchilar bilan hisob-kitob | P620 | 1,000 | 0,903 | 1,021 | |
| Balans valyutasi | A300, P700 | 1,000 | 0,957 | 1,152 |
Jadvalga ko'ra. 3 asosiy o'sish indeksi naqd pul va ularning ekvivalentlari qatorida kuzatilganligini ko'rsatadi, bu 2007 yilda 11,929 ni tashkil etdi, bu kompaniyaning kassa va joriy hisobvarag'idagi naqd pullarning o'sishini ko'rsatadi.
3. “Oskar-Inform” MChJ balansining likvidligini baholash (2007 y.)
| Aktivlarni guruhlash | Majburiyatlarni guruhlash | |||||||
| 4-jadval | Jadval raqami 5 | |||||||
| Guruh | Ism | Tarkibi, million rubl | Tuzilishi, % | Guruh | Ism | Tarkibi, million rubl | Tuzilishi, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| A1 | Eng likvid aktivlar (A250+A260) | 16045 | 1,4 | A1 > P1 | P1 | Eng shoshilinch majburiyatlar (P620) | 290553 | 24,8 |
| A2 | Tez sotiladigan aktivlar (A240) | 105192 | 9,0 | A2 > P2 | P2 | Qisqa muddatli majburiyatlar (P610+P660) | 31024 | 2,6 |
| A3 | Sekin sotilgan aktivlar (A210…230+A270) | 635405 | 54,2 | A3 > P3 | P3 | Uzoq muddat Majburiyatlar (P590+P630…P650) | 150420 | 12,8 |
| A4 | Aktivlarni sotish qiyin (A190) | 415022 | 35,4 | P4 | Barqaror majburiyatlar (P490) | 699667 | 59,7 | |
| JAMI AKTİVLAR | 1171664 | 100 | JAMIY MASLAHATLAR | 1171664 | 100 |
Jadvalni tahlil qilish. 4 ko'rsatdiki, eng likvidli aktivlar tarkibi 2007 yilda 2005 yilga nisbatan 1,3% ga oshgan.
Korxonaning sotilishi qiyin bo'lgan aktivlari tarkibi qisqardi, agar 2005 yilda 15,1% bo'lsa, 2007 yilda 9% ni tashkil etdi.
Sekin sotilgan aktivlar 2005 yilda 41,1%, 2007 yilda 12,8% ni tashkil etdi. Sekin harakatlanuvchi aktivlar tarkibida pasayish kuzatildi.
Sotish qiyin bo'lgan aktivlar 2005 yilda 43,7% va 2007 yilda 35,4% ni tashkil etdi, bu esa sotilishi qiyin aktivlar tarkibining qisqarganidan dalolat beradi.
Jadval ma'lumotlari. 5 eng dolzarb majburiyatlar tarkibi qisqarganligini va 2007 yilda 24,8% ni tashkil qilganligini ko'rsatadi.
Qisqa muddatli majburiyatlar tarkibi o'zgarishsiz qoldi, chunki 2005 yilda 2,6% va 2007 yilda - 2,6%.
Uzoq muddatli majburiyatlar 2005 yilda 14,9% ni, 2007 yilda 12,8% ni tashkil etdi, bu qarz mablag'larining kamayganligini ko'rsatadi.
3.1 Aktivlar likvidligini mahalliy va har tomonlama baholash
6-jadval
| Ism | 2007 yil | Izoh | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Aktivlarning likvidligi (guruhlar bo'yicha) | 0,055 | ||
| 3,391 | |||
| 4,224 | |||
| Korxona likvidligi | 1,177 | Aktivlarning umumiy likvidlik koeffitsienti | |
| 0,738 | Balansning umumiy likvidligi | ||
| Sxema № 1 | |||
| Balans likvidligi mezonlari shartlari | |||
| Mahalliy aktivlarning likvidligi mezonlari | balans likvidligini har tomonlama baholash | ||
| A1 > P1 | A2 > P2 | A3 > P3 | (A1+A2) > (P1+P2) |
| A1,2,3 > P1,2,3 | |||
| A1‑P1 | A2‑P2 | (A1+A2) – (P1+P2) | Birlik |
| -274508 | 74168 | -200340 | |
| -23,4 | 6,3 | -17,1 | % |
To'lov profitsiti (+), taqchillik (-) tegishli tasniflash guruhining aktivlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.
Yuqoridagi hisob-kitoblardan ko'rinib turibdiki, aktivlar va passivlar tarkibi bo'yicha tegishli tasniflash guruhi "A1-P1"da to'lov bo'shlig'i mavjud. A2-P2 guruhida, aksincha, to'lov profitsiti shakllanadi. "A1A2‑P1P2" birlashtirilgan guruhida - to'lov profitsiti ham mavjud. Korxona aktivlaridan noratsional foydalanish haqida nima deyish mumkin.
4. “Oskar-Inform” MChJ moliyaviy barqarorligini baholash
4.1 Mulk potentsialining (aktivlarining) tarkibiy xususiyatlari Oskar-Inform MChJ
7-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi | ||||||||
| hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Korxona mulkidagi asosiy vositalarning ulushi | Asosiy vositalar A120 | A300 korxona mulki | 0,303 | 0,317 | 0,257 | ||||
| 307793 | 308932 | 300571 | 1017468 | 973843 | 1171664 | ||||
| Korxona mulkidagi aylanma mablag'larning ulushi | Aylanma aktivlar A290 | A300 korxona aktivlari | 0,563 | 0,560 | 0,646 | ||||
| 572741 | 544968 | 756642 | 1017468 | 973843 | 1171664 | ||||
| Korxona aktivlariga uzoq muddatli investitsiyalar ulushi (tugallanmagan qurilish) | Mulk (aktivlar) A300 | 0,118 | 0,123 | 0,098 | |||||
| 119956 | 119830 | 114265 | 1017468 | 973843 | 1171664 | ||||
| Kapitalning darajasi korxona aylanmasidan vaqtincha chetlashtirildi | Uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (A140+A250) | Balans valyutasi A300 | 0,017 | 0,0001 | 0,0002 | ||||
| 16978 | 113 | 186 | 1017468 | 973843 | 1171664 |
Moliyaviy barqarorlik - bu korxonaning moliyaviy holati bo'lib, unda moddiy, mehnat va moliyaviy resurslarni oqilona boshqarish orqali daromadning xarajatlardan ortiqcha miqdorini yaratishga qodir, bunda barqaror pul oqimiga erishiladi, bu korxonaga joriy va uzoq muddatli to'lov qobiliyatini ta'minlashga, shuningdek mulkdorlarning investitsiya talablarini qondirishga imkon beradi.
Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish korxonaning mol-mulki yoki aktivlari holatini baholash va diagnostika qilish bilan birgalikda aktivlar tarkibi va kapital yoki majburiyatlar tarkibini tahlil qilishni o'z ichiga oladi, ular orqali ushbu aktivlar shakllanadi.
Moliyaviy barqarorlik korxonaning moliyaviy holatining barqarorligini tavsiflaydi, foydalanilgan moliyaviy resurslarning umumiy hajmida o'z kapitalining yuqori ulushi bilan ta'minlanadi.
Muayyan sanadagi moliyaviy ahvolning barqarorligini tahlil qilish sizga savolga javob berishga imkon beradi: kompaniya ushbu sanadan oldingi davrda moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqargan. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonani rivojlantirish ehtiyojlariga javob berishi juda muhim, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lovga qodir emasligiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larning etishmasligiga olib kelishi mumkin, ortiqcha esa rivojlanishga to'sqinlik qiladi, korxona xarajatlarini ortiqcha zaxiralar va zaxiralar bilan yuklaydi.
Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish strukturaviy xususiyat jadvalda keltirilgan korxonaning mulkiy salohiyati. 7.
Jadval ma'lumotlari. 7 korxona mulkidagi asosiy fondlarning ulushi 2005 yilda 0,303, 2006 yilda - 0,317, 2007 yilda - 0,257 ni tashkil etganligini ko'rsatadi, bu korxonaning investitsiya faolligi pasayganligini ko'rsatadi.
Korxona mulkidagi aylanma mablag'larning ulushi 2005 yilga nisbatan 0,08 ga oshdi va 2007 yilda 0,646 ni tashkil etdi. - bu ishlab chiqarish dasturining o'sishidan, uning kengayishidan dalolat beradi.
Xom ashyo, materiallar, tayyor mahsulotlar sotishdagi qiyinchiliklar tufayli inventar ob'ektida sezilarli darajada oshdi, agar 2005 yilda ular 0,22 ni tashkil etgan bo'lsa, 2007 yilda - 0,32.
Kompaniya aktivlaridagi uzoq muddatli investitsiyalar ulushi 2005 yilda 0,118, 2006 yilda 0,123, 2007 yilda 0,098 ni tashkil etdi. Bu korxonada naqd pul yetarli emasligidan dalolat beradi.
Korxonaning asosiy fondlari holatini baholash jadvalda amalga oshiriladi. 8.
4.2 Oskar-Inform MChJ asosiy fondlari holatini baholash
8-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi | Mutlaq | |||||||
| hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Investitsiyalar nisbati | O'z kapitali P490 | Doimiy aktivlar A190 | 1,247 | 1,265 | 1,686 | ||||
| 554595 | 542451 | 699667 | 444727 | 428875 | 415022 | ||||
| Doimiy aktivlar indeksi | Doimiy aktivlar A190 | Kapital va zaxiralar P490 | 0,802 | 0,791 | 0,593 | ||||
| 444727 | 428875 | 415022 | 554595 | 542451 | 699667 | ||||
| Uzoq muddatli investitsiyalarning korxonaning asosiy fondlariga nisbati | Qurilish davom etmoqda A130 | Asosiy vositalar A120 | 0,390 | 0,388 | 0,380 | ||||
| 119956 | 119830 | 114265 | 307793 | 308932 | 300571 | ||||
| Uzoq muddatli investitsiyalarning korxonaning joriy aktivlariga nisbati | Asosiy vositalar A120 | Aylanma aktivlar A290 | 0,537 | 0,567 | 0,397 | ||||
| 307793 | 308932 | 300571 | 572741 | 544968 | 756642 |
Jadval ma'lumotlarini tahlil qilish. 8 investitsiya koeffitsienti 2005 yildan 2007 yilgacha 1 normada bo'lganligini ko'rsatadi. Investitsion koeffitsient asosiy aktivlarning qaysi ulushi o'z kapitali hisobidan shakllantirilganligini ko'rsatadi.
Barcha tahlil qilingan davrlar uchun doimiy aktivlar indeksi normadan past. Agar koeffitsient birdan kam bo'lsa, bu barcha aylanma mablag'lar va aylanma mablag'larning bir qismi o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi.
4.3 Aylanma mablag'larning holati va ishlatilishini baholash Oskar-Inform MChJ
9-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlarning mutlaq qiymati | |||||||
hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Korxonaning aylanma mablag'larining aylanish koeffitsienti | Yillik savdo daromadi QC | Aylanma aktivlar A290 | 1,317 | 1,566 | 2,596 | ||||
| 754462 | 853162 | 1964021 | 572741 | 544968 | 756642 | ||||
| Korxonaning aylanma mablag'larining (aylanma mablag'larining) bir aylanmasining davomiyligi | 360 kun | Aylanma koeffitsienti | 273,290 | 229,955 | 138,691 | ||||
| 360 | 360 | 360 | 1,317 | 1,566 | 2,596 | ||||
| Korxona aylanmasida aktivlardan foydalanish koeffitsienti | Aylanma aktivlar A290 | Yillik sotish hajmi Qc | 0,759 | 0,639 | 0,385 | ||||
| 572741 | 544968 | 756642 | 754462 | 853162 | 1964021 | ||||
| Korxonaning joriy aktivlarining qisqa muddatli majburiyatlariga nisbati | Aylanma kapital A290 | Qisqa muddatli majburiyatlar P690 | 1,826 | 1,921 | 2,352 | ||||
| 572741 | 544968 | 756642 | 313596 | 283680 | 321639 |
Korxonaning aylanma mablag'larining holati va ishlatilishini baholash jadvalda keltirilgan. 9.
Jadval ma'lumotlari. 9 aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti oshganligini ko'rsatadi, ya'ni 1 rubl aylanma mablag'lar 2005 yilda 1 rubl 32 tiyinni, 2007 yilda esa 2 rubl 60 tiyinni tashkil qiladi. Bu aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi.
Korxonaning aylanma mablag'larining bir aylanmasining davomiyligi 2005 yilda 273 kunni, 2006 yilda - 230 kunni, 2007 yilda - 139 kunni tashkil etdi. Tovar aylanmasining davomiyligi qisqaradi - bu ijobiy omil, chunki pasayish aylanma koeffitsientining oshishi tufayli sodir bo'ladi.
Korxonaning aylanma mablag'larining yuklanish koeffitsienti 2005 yilda 76 tiyin, 2006 yilda 64 tiyin, 2007 yilda 38 tiyinni tashkil etdi. Koeffitsient pasayadi - bu ijobiy omil, ya'ni kompaniyaga 1 rubl savdo tushumini olish uchun kamroq naqd pul kerak.
Korxonaning joriy aktivlarining qisqa muddatli majburiyatlariga nisbati 2005 yilda 1 rubl 83 tiyin, 2006 yilda - 1 rubl 92 tiyin, 2007 yilda - 2 rubl 35 tiyin. Ijobiy moment 2007 yilga kelib indeksning 52 tiyinga o'sishidir. Bu shuni ko'rsatadiki, qisqa muddatli majburiyatlarning har bir rubli joriy aktivlar hisobidan 52 tiyin ko'proq qoplanadi.
4.4 Oskar-Inform MChJning sof aylanma mablag'laridan (o'z aylanma mablag'lari) foydalanishni baholash
10-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlarning mutlaq qiymati | |||||||
| hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Sof aylanma mablag'lar darajasi | Loyihaning sof aylanma kapitali ((P490+P590) – A190) | Balans valyutasi P700 | 0,255 | 0,268 | 0,371 | ||||
| 259145 | 261288 | 435003 | 1017468 | 973843 | 1171664 | ||||
| Korxonaning aylanma mablag'lari strukturasining barqarorlik koeffitsienti | Korxonaning joriy aktivlari A290 | 0,452 | 0,479 | 0,575 | |||||
| 259145 | 261288 | 435003 | 572741 | 544968 | 756642 | ||||
| Sof aylanma kapital (A290‑P690) | Ishlab chiqarish zaxiralari (A210+A220) | 0,749 | 0,672 | 0,506 | |||||
| 313596 | 283680 | 321639 | 418243 | 422238 | 635389 | ||||
| Korxonaning moliyaviy manevrlilik omili | O'z aylanma mablag'lari (A290‑P690) | Sotishdan tushgan daromad QT | 0,343 | 0,306 | 0,221 | ||||
| 259145 | 261288 | 435003 | 754462 | 853162 | 1964021 |
Korxonaning sof aylanma mablag'laridan foydalanish tahlili Jadvalda amalga oshiriladi. 10.
Jadval ma'lumotlari. 10 sof aylanma mablag'lar darajasi kompaniyaning aylanma mablag'larining necha foizi o'z kapitali tomonidan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi, ya'ni balans valyutasining 1 rubli 2005 yilda 26 tiyin, 2006 yilda 27 tiyin va 2007 yilda 37 tiyin sof aylanma mablag'ni o'z ichiga olgan.
Korxonaning aylanma mablag'lari strukturasining barqarorlik koeffitsientida o'sish kuzatildi, bu 1 rub. aylanma mablag‘lar korxonaning o‘z mablag‘lari hisobidan 2005 yilda 45 tiyin, 2006 yilda 48 tiyin, 2007 yilda 58 tiyinga moliyalashtirildi - bu ijobiy ko‘rsatkich, chunki bu asosiy aylanma mablag‘lar taqchilligi yo‘qligini bildiradi.
Moliyaviy manevr koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, 1 rub. o'z aylanma mablag'lari hisobidan moliyalashtirilgan sotishdan tushgan tushum 2005 yilda 0,3, 2006 yilda 0,3, 2007 yilda 0,2 ni tashkil etdi.
11-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymati | normal qiymat | |||||||
| Numerator, ming rubl | Denominator, ming rubl | |||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Avtonomiya nisbati (moliyalash nisbati) | O'z kapitali P490 | Moliyaviy resurslar P700 | 0,545 | 0,557 | 0,597 | TO > 0,5 | ||||
| 554595 | 542451 | 699667 | 1017468 | 973843 | 1171664 | |||||
| Doimiy kapital (P490+P590) | Pul kapitali P700 | 0,692 | 0,709 | 0,725 | ||||||
| 703872 | 690163 | 850025 | 1017468 | 973843 | 1171664 | |||||
| Korxonaning moliyaviy resurslarida qisqa muddatli majburiyatlarning ulushi | Qisqa muddatli majburiyatlar P690 | Moliyaviy resurslar P700 | 0,308 | 0,291 | 0,275 | |||||
| 313596 | 283680 | 321639 | 1017468 | 973843 | 1171664 | |||||
| Balans valyutasida bank qarzlarining ulushi | Balans valyutasi P700 | 0,173 | 0,179 | 0,155 | ||||||
| 176056 | 174383 | 181382 | 1017468 | 973843 | 1171664 |
Jadval ma'lumotlari. 13 avtonomiya koeffitsientining me'yoriy qiymatining haqiqiy oshib ketishini va uning barqaror dinamikasini ko'rsatadi va 2007 yilda moliyaviy kapital tarkibida o'z kapitalining ulushi 60 tiyinni tashkil etganligini ko'rsatadi.
Korxonaning moliyaviy resurslarida qisqa muddatli majburiyatlarning ulushi 2005 yilda 0,308, 2006 yilda - 0,291, 2007 yilda - 0,275 ni tashkil etdi. Korxonaning qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlari qanchalik kam bo'lsa, shuncha yaxshi, shuning uchun 2007 yilga kelib ko'rsatkichning 0,033 ga kamayishi ijobiy omil hisoblanadi.
Bank kreditlarining balansdagi ulushi 2005 yilda 0,173, 2006 yilda 0,179, 2007 yilda 0,155 ni tashkil etdi. Bu pasayish kompaniyaning bank kreditlaridan faol foydalanmayotganidan dalolat beradi.
4.6 Oskar-Inform MChJ bozor barqarorligini baholash
| Ism | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymati | normal qiymat | |||||||
| Numerator, ming rubl | Denominator, ming rubl | |||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Moliyaviy qaramlik koeffitsienti ("korxonaning moliyaviy leverage") | Moliyaviy resurslar P700 | O'z kapitali P490 | 1,835 | 1,795 | 1,675 | TO < 2,0 | ||||
| 1017468 | 973843 | 1171664 | 554595 | 542451 | 699667 | |||||
| Moliyaviy keskinlik nisbati | Jalb qilingan moliyaviy manbalar (P590+P690) | Kapital va zaxiralar P490 | 0,835 | 0,795 | 0,675 | TO < 1,0 | ||||
| 462873 | 431392 | 471997 | 554595 | 542451 | 699667 | |||||
| O'z kapitalining rubliga moliyaviy yuk koeffitsienti ("moliyaviy leveraj yelkasi") | Bank kreditlari va qarzlari (P590+P610) | O'z kapitali P490 | 0,317 | 0,321 | 0,259 | |||||
| 176056 | 174383 | 181382 | 554595 | 542451 | 699667 | |||||
| "Uzoq" va "qisqa" bank qarzlarining nisbati | Kreditlar va kreditlar (uzoq muddatli) P590 | Kreditlar va kreditlar (qisqa muddatli) P610 | 5,574 | 5,538 | 4,847 | |||||
| 149277 | 147712 | 150358 | 26779 | 26671 | 31024 |
11-jadval ma'lumotlari moliyaviy qaramlik koeffitsienti kamayganligini va 2007 yilda 1,675 ni tashkil etganligini ko'rsatadi, bu 2,0 me'yoriy qiymatdan past. Koeffitsient shuni ko'rsatadiki, 2007 yilda o'z kapitalining 1 rubli uchun 1 rubl 67 tiyin ko'tarilgan.
Moliyaviy keskinlik koeffitsienti o'z kapitalining 1 rubliga qancha rubl miqdorida kredit jalb qilinganligini ko'rsatadi. Koeffitsient 2005 yilda -0,835 rublni, 2006 yilda 0,795 rublni, 2007 yilda esa 0,675 rublni tashkil etdi, bu standart qiymatdan past. Koeffitsient shuni ko'rsatadiki, 2007 yilda o'z kapitalining 1 rubli uchun 67 tiyin kredit jalb qilingan.
Moliyaviy yuk koeffitsienti o'z kapitalining 1 rubliga qancha bank kreditlari va kreditlari jalb qilinganligini ko'rsatadi va 2005 yilda 32 tiyin, 2006 yilda 32 tiyin va 2007 yilda 26 tiyin. Bu shuni ko'rsatadiki, 2007 yilda 1 rubl o'z kapitali uchun 26 tiyin bank kreditlari va kreditlari jalb qilingan.
"Uzoq" va "qisqa" bank qarzlarining nisbati 2005 yilda 5 rubl 57 tiyin, 2006 yilda - 5 rubl 54 tiyin, 2007 yilda - 4 rubl 85 tiyin. Bu kompaniyaning bank kreditlari qisqarganidan dalolat beradi, bu esa ijobiy omil hisoblanadi.
Oscar-Inform MChJning to'lov qobiliyatini baholash
13-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlarning qiymati | normal qiymat | |||||||
| Numerator, ming rubl | Denominator, ming rubl | |||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| mutlaq likvidlik koeffitsienti; naqd pulni qoplash; ("Tezkor ko'rsatkich") | Naqd pul va ularning ekvivalentlari (A250+A260) | Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlari (P610+P620) | 0,004 | 0,026 | 0,050 | 0,25 | ||||
| 1345 | 7339 | 16045 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
| Tez likvidlik koeffitsienti; moliyaviy qoplash | Naqd aylanma kapital (A240+ ... +A260) | Qisqa muddatli qarz kapitali (P610+P620) | 0,496 | 0,433 | 0,377 | 1,0 | ||||
| 154495 | 122728 | 121237 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
| joriy likvidlik koeffitsienti; umumiy qamrov; ("joriy ko'rsatkich") | Aylanma aktivlar A290 | Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlari (P610 + P620) | 1,840 | 1,922 | 2,353 | 2,0 | ||||
| 572741 | 544968 | 756642 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
| "Tanqidiy baholash" koeffitsienti ("Litmus testi") | Tovar-moddiy zaxiralarsiz aylanma kapital (A290‑A211) | Qisqa muddatli qarz majburiyatlari (P610+P620) | 1,134 | 1,153 | 1,198 | |||||
| 353047 | 327017 | 385127 | 311354 | 283613 | 321577 |
To'lov qobiliyati - korxonaning aylanma mablag'lardan, shu jumladan aylanma mablag'larning ayrim elementlaridan manba sifatida foydalangan holda qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlari bo'yicha kreditorlarga o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyati.
Korxonaning to'lov qobiliyatini baholash uchun jadvalda keltirilgan hisob-kitoblar amalga oshirildi. 13.
Jadval ma'lumotlarini tahlil qilish. 13 2005 yildan 2007 yilgacha bo'lgan davrda korxonaning joriy likvidlik koeffitsienti 1,840 dan 2,353 gacha ko'tarilganligini ko'rsatadi. bu ko'rsatkich uning me'yoriy qiymatidan 1,5 dan oshdi, ya'ni kompaniyaning aylanma mablag'lari qisqa muddatli majburiyatlaridan oshib ketdi. Bu korxona barqarorligidan dalolat beradi.
2005 yildan 2007 yilgacha bo'lgan davrda kritik likvidlik koeffitsienti 0,496 dan 0,377 gacha kamaydi va uning standart qiymati 0,7-0,8 ga etib bormadi. Bu korxona ishidagi salbiy nuqta. Biroq, mutlaq likvidlik koeffitsienti 2005 yildagi 0,004 dan 2007 yilda 0,05 gacha ko'tarildi. Standartga ko'ra, u 0,1 - 0,7 oralig'ida bo'lishi kerak. Garchi bu ko'rsatkich o'z me'yoriga etmasa-da, uni oshirish tendentsiyasi mavjud.
5.1 "Oskar-Inform" MChJning naqd pul tushumi (chiqishi) bo'yicha real to'lov qobiliyati darajasini aniqlash
14-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmi 2007 (qoralama) | Baholash mezonlari | ||||
| hisoblagich | maxraj | koeffitsienti | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Majburiyatlarni pul tushumlari bilan qoplash nisbati (V.X. Beaver koeffitsienti) | Sof foyda va yillik amortizatsiya to'lovlari yig'indisi | Uzoq muddatli va qisqa muddatli bank kreditlari (L590+L690) | 0,454 | 0,17 dan kam | 0,17–0,40 | 0,40 dan yuqori |
| "To'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi" ning yuqori guruhi | o'rta guruh"to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi" | "to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi" past guruhi | ||||
| 214325,49 | 471997 | |||||
| O'z-o'zini moliyalashtirish oralig'i (kunlarda belgilanadi) | Aylanma aktivlarning likvid aktivlari 360*(A240+A250+A260) | Amortizatsiyasiz to'liq (tijorat) mulk | 28,729 | Oddiy o'z-o'zini moliyalashtirish oralig'i yillik asosda 360 kundan oshmasligi kerak | ||
| 43645320 | 1519208,51 |
14-jadvaldagi ma’lumotlar tahlili asosida shunday xulosaga kelish mumkinki, “Oskar-Inform” MChJ naqd pul tushumini qoplash koeffitsienti (V.X. Beaver koeffitsienti) 0,454 ga teng bo‘lgan to‘lov qobiliyatini yo‘qotish xavfining past guruhiga kiradi. Bu kompaniya uchun ijobiy daqiqadir, chunki bunday past "xavf guruhi" bilan banklar ushbu tashkilotga kredit berishga tayyor bo'ladi. Biroq, o'z-o'zini moliyalashtirish oralig'i normativdan ancha past, u 28 729 kunni tashkil etadi, kamida 360 kun normal oraliq hisoblanadi. Intervalni oshirish uchun aylanma mablag'larning likvid elementlari hajmini oshirish va ko'rsatilgan xizmatlarning umumiy qiymatini kamaytirish kerak.
6. Oskar-Inform MChJning bankrot bo'lish ehtimolini prognoz qilish
15-jadval
Bankrotlik - bu moliyaviy inqirozning rivojlanishi natijasi bo'lib, korxona kreditorlarning talablarini, shu jumladan byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga majburiy to'lovlarni qondira olmaslik epizodikdan doimiy (surunkali) holatga o'tadi.
Korxonaning moliyaviy holati, uning barqarorligi ko'p jihatdan korxona qanday mulkka ega ekanligiga, kapital qanday aktivlarga qo'yilganiga va ular qanday daromad keltirishiga bog'liq. Shuning uchun bankrotlik ehtimolini tashxislash juda muhimdir.
15-jadvalda Altman formulasidan foydalangan holda 2005 yil ma'lumotlariga ko'ra Oscar-Inform MChJning bankrot bo'lish ehtimoli ko'rsatilgan:
Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5 (1)
bu yerda K1 sof aylanma kapitalning aktivlardagi ulushi;
K2 - to'plangan foydaning aktivlarga nisbati;
K3 - aktivlarning iqtisodiy rentabelligi;
K4 - chiqarilgan aksiyalar qiymatining korxonaning qarz mablag'lariga nisbati;
K5 - aktivlar aylanmasi (tadbirkorlik faoliyati).
E.Altmanning formulasi muvaffaqiyatli faoliyat ko'rsatayotgan, ammo bankrot bo'lgan AQSh sanoat korxonalari ma'lumotlariga asoslangan.
Bankrotlik ehtimolini baholash uchun quyidagi algoritm qo'llaniladi:
№ 16-jadval
16-jadvalga ko'ra, "Oskar-Inform" MChJ o'rtacha bankrotlik ehtimoliga ega.
Shuningdek, 2007 yildagi ma'lumotlardan foydalanib, Toffler formulasidan foydalangan holda Oscar-Inform MChJning bankrot bo'lish ehtimolini tashxislash mumkin:
Z = 0,53 K1 + 0,13 K2 + 0,18 K3 + 0,16 K4 (2)
bu erda K1 - operatsion foyda / qisqa muddatli majburiyatlar;
K2 - aylanma mablag'lar / qarz kapitali;
K3 - qisqa muddatli majburiyatlar / balans valyutasi;
K4 - daromad (sof) / aktivlar (kapital).
Oskar-Inform MChJning bankrotlik prognozini hisoblash 17-jadvalda keltirilgan.
17-jadval
Qaror qabul qilishda mezonlar quyidagilardir:
Z > 0,3 - yaxshi uzoq muddatli moliyaviy istiqbollar tashxis qilinadi;
Z< 0,2 – диагностируется высокая вероятность банкротства;
0,2 < Z < 0,3 – «серая зона», требующая дополнительных исследований.
Bunday holda, Oscar-Inform MChJ yaxshi uzoq muddatli moliyaviy istiqbolga ega.
7. Aylanma mablag'larga qo'yiladigan moliyaviy talablar
7.1 Aylanma (naqd) mablag'larning harakat sikllarini aniqlash
№ 18-jadval
| Ism | 2006 yil fakt | 2007 yil prognozi | ||||||
| Algoritm, ming rubl | Algoritm, ming rubl | |||||||
| hisoblagich | maxraj | hisoblagich | maxraj | |||||
| Tovar ayirboshlash koeffitsienti | Chiqarish narxi | Aktsiyalar | Chiqarish narxi | Aktsiyalar | ||||
| 676250 | 384274 | 1,760 | 204,6 | 1576317 | 576596 | 2,734 | 131,7 | |
| Debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti (“qarzdor kunlar”) | Sotishdan tushgan daromad | Debitor qarzdorlik | Sotishdan tushgan daromad | Debitor qarzdorlik | ||||
| 853162 | 115389 | 7,394 | 48,7 | 1964021 | 105192 | 18,671 | 19,3 | |
| Kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti ("kreditorlar kuni") | Sotishdan tushgan daromad | Ta'minotchilar bilan hisob-kitob | Sotishdan tushgan daromad | Ta'minotchilar bilan hisob-kitob | ||||
| 853162 | 256942 | 3,320 | 108,4 | 1964021 | 290553 | 6,760 | 53,3 | |
| Ishlash davri (T1+T2) | 253,3 | 151,0 | ||||||
| Moliyaviy tsikl (T1+T2+T3) | 144,8 | 97,7 |
7.2 Aylanma aktivlar va joriy majburiyatlarni kompleks boshqarish Oskar-Inform MChJ
20-jadval
| Davr | fakt 2005 yil | taxmin 2006 yil | 2007 yil prognozi |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Joriy moliyaviy ehtiyojlar (+/-) TFP=(A290‑A260) – P620 | 286821 | 280687 | 450044 |
| Shaxsiy aylanma kapital (+/-) SOS = (P490 + P590) - A190 | 259145 | 261288 | 435003 |
| Den. (+/-) DS=SOS-TFP degan ma'noni anglatadi | -27676 | -19399 | -15041 |
Korxonaning to'lov qobiliyati va aylanma mablag'lari o'rtasida bog'liqlik mavjud, chunki to'lov qobiliyati korxonaning aylanma mablag'laridan manba sifatida foydalanadi.
Joriy aktivlar va joriy majburiyatlarni kompleks boshqarishni tahlil qilish uchun doimiy kapital qiymatidan kelib chiqqan holda o'z aylanma mablag'larining qiymati hisoblanadi, ya'ni. hisoblash uzoq muddatli qarz kapitali miqdorini hisobga oladi, bu holda o'z kapitaliga teng. Hisoblash natijalari jadvalda keltirilgan. 20.
Joriy moliyaviy ehtiyojlarning ijobiy qiymati pul bo'lmagan aylanma aktivlarni moliyalashtirish uchun qisqa muddatli qarzlarni jalb qilish zarurligini ko'rsatadi, chunki kreditorlik qarzlari buning uchun etarli emas.
Jadvalga ko'ra. 20, kompaniyaning joriy moliyaviy ehtiyojlari oshganligini ko'rish mumkin.
Shaklda. 1-rasmda 2007 yilda o'z aylanma mablag'lari, joriy moliyaviy ehtiyojlar va pul mablag'lari nisbati bilan bog'liq vaziyat aniq ko'rsatilgan.
| Manba | Kerak |
Guruch. 1 - 2007 yilda korxona ehtiyojlari va resurslari o'rtasidagi bog'liqlik
Joriy moliyaviy ehtiyojlar o'sib borishiga qaramay, pul bo'lmagan aylanma aktivlarni moliyalashtirish uchun qisqa muddatli kreditlar va kreditlarga bo'lgan ehtiyoj kamaymadi, aksincha ortdi. Shunday qilib, 2006 yilda qisqa muddatli kreditlar va kreditlarga bo'lgan ehtiyoj 19,399 ming rublni, 2007 yilda - 15,041 ming rublni tashkil etdi.
21-jadvalda 2007 yilda Oskar-Inform MChJ mudofaa fondlarini moliyalashtirish manbalari keltirilgan.
21-jadval
8. “Oskar-Inform” MChJ ishining samaradorligi va sifatini baholash
8.1 Kapital aylanmasini baholash (faoliyat diagnostikasi Oskar-Inform MChJ)
22-jadval
| Ism | Belgilanish | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlar | ||||
| hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||
| 2005 | 2007 | 2005 | 2007 | 2005 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Korxonaning tadbirkorlik faoliyati (kapital aylanmasi) | Mahsulot sotishdan olingan sof daromad | Kapitalning o'rtacha yillik qiymati (aktivlar) | 0,009 | 0,134 | |||
| 9096 | 157217 | 1017468 | 1171664 | ||||
| Kapital aylanma koeffitsienti | Sotishdan tushgan daromad | Kapital | 1,360 | 2,807 | |||
| 754462 | 1964021 | 554595 | 699667 | ||||
| Asosiy kapitalning aylanma koeffitsienti (kapitalning daromadliligi) | FD | Tovarlarni sotishdan olingan daromad (sof). | Asosiy vositalarning o'rtacha yillik qiymati | 2,451 | 6,534 | ||
| 754462 | 1964021 | 307793 | 300571 | ||||
| Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti | Tovarlarni (mahsulotlar, ishlar, xizmatlar) sotish hajmi | Aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati | 1,317 | 2,596 | |||
| 754462 | 1964021 | 572741 | 756642 |
Moliyaviy-iqtisodiy samaradorlik - bu korxonaning oborotiga moliyaviy resurslarni jalb qilish va moliyaviy-xo'jalik faoliyatini amalga oshirish jarayonida aktivlardan foydalangan holda moliyaviy natijalarni, shu jumladan oraliq va yakuniy natijalarni yaratish qobiliyati.
Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy samaradorligini baholash ikki guruh ko'rsatkichlarini ko'rib chiqishga asoslanadi: tadbirkorlik faolligi va rentabellik.
Korxonaning tadbirkorlik faoliyati - bu korxonaning moliyaviy resurslarni muomalaga jalb qilish va real aktivlardan foydalanish orqali moliyaviy-xo'jalik faoliyati jarayonida tovarlar, mahsulotlar, ishlar, xizmatlarni sotishdan daromad olish qobiliyatidir. Kapital aylanmasi korxonaning to'lov qobiliyatiga ta'sir qiladi, chunki qarzlarning minimal talab qilinadigan miqdori va qarzga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq moliyaviy xarajatlar aylanma tezligiga bog'liq. qo'shimcha manbalar moliyalashtirish, tovar-moddiy boyliklarga egalik qilish va saqlash bilan bog'liq xarajatlar miqdori va boshqalar.
Kapitaldan foydalanish samaradorligi - bu korxonaning kapitalni jalb qilish va undan foydalanish orqali moliyaviy-xo'jalik faoliyati jarayonida yalpi foyda olish qobiliyatidir.
O'z kapitalidan foydalanish samaradorligi korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati jarayonida o'z kapitalini jalb qilish va undan foydalanish orqali sof foyda olish qobiliyatidir.
Korxona rahbarlari, birinchi navbatda, iqtisodiy rentabellikni maksimal darajada oshirishdan manfaatdor; moliyaviy rentabellik - korxona egalari.
Jadval ma'lumotlari. 22. 2007 yilda tadbirkorlik faolligi 2005 yilga nisbatan 0,598 (0,781–0,183) ga kamayganligini ko'rsating. Ishbilarmonlik faolligining pasayishi korxona tomonidan yaratilgan moliyaviy natijalar sifatiga salbiy ta'sir qiladi, chunki bu korxona aylanmasiga qo'shimcha kapital jalb qilishni talab qiladi.
2007 yilda o'z kapitalining aylanma koeffitsienti 2005 yilga nisbatan 1,446 (2,807–1,361) ga oshdi. Bu aylanma mablag'lardan samarali foydalanishdan dalolat beradi.
2007 yilda asosiy kapitalning aylanma koeffitsienti 2005 yilga nisbatan 1,321 (0,465–1,786) ga kamaydi, bu asosiy kapital aylanma davrining o'sishidan dalolat beradi.
2007 yilda aylanma mablag'larning aylanish koeffitsientining pasayishi 1,631 (3,018-1,387) ni tashkil etdi. Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsientining o'sishi uning aylanish davrining qisqarishini ko'rsatadi.
8.2 Iqtisodiy faoliyatning rentabelligini baholash
№23-jadval
| Ism | Belgilanish | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlar | ||||
| hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||
| 2005 | 2007 | 2005 | 2007 | 2005 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Asosiy faoliyatning rentabelligi (xarajatlarning daromadliligi) | Yalpi daromad | 0,310 | 0,246 | ||||
| 178371 | 387704 | 576250 | 1576317 | 31,0 | 24,6 | ||
| Aylanma (sotish) rentabelligi | Sotishdan tushgan daromad | Mahsulot sotishdan olingan daromad (sof). | 0,074 | 0,117 | |||
| 55794 | 229578 | 754462 | 1964021 | 7,4 | 11,7 | ||
| Daromad darajasi (tijorat marjasi) | Sof foyda | Sof savdo | 0,012 | 0,080 | |||
| 9096 | 157217 | 754462 | 1964021 | 1,2 | 8,0 | ||
| Korxonaning o'zini o'zi ta'minlash darajasi | Sotishdan tushgan daromad | Sotilgan mahsulot tannarxi | 1,309 | 1,246 | |||
| 754462 | 1964021 | 576250 | 1576317 | 130,9 | 124,6 |
Rentabellik ko'rsatkichlari - bu korxonaning moliyaviy natijalari va faoliyatining nisbiy xususiyatlari. Ular korxonaning nisbiy rentabelligini tavsiflaydi, turli pozitsiyalardan olingan mablag'lar yoki kapital xarajatlarining foizi sifatida o'lchanadi.
Asosiy rentabellik ko'rsatkichlarini quyidagi guruhlarga bo'lish mumkin:
- sotish rentabelligi - boshqaruv samaradorligini baholash ko'rsatkichlari;
- korxonalarga qo'yilgan mablag'larning rentabelligi - iqtisodiy faoliyatning rentabelligi.
Sotishdan olingan daromad sotilgan mahsulot birligiga qancha foyda tushishini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning o'sishi sotilgan mahsulotlarni, ishlarni, xizmatlarni o'zgarmas narxlarda sotish uchun doimiy xarajatlarda narxlarning ko'tarilishi, ya'ni kompaniya mahsulotlariga talabning kamayishi, shuningdek, narxlarning xarajatlarga nisbatan tezroq o'sishi natijasidir.
Korxona investitsiyalarining rentabelligi rentabellikning navbatdagi ko'rsatkichi bo'lib, u korxonaning barcha mulkidan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi.
Korxonaning rentabellik ko'rsatkichlari orasida asosiylari:
- investitsiyalarning umumiy daromadi, balans foydasining qaysi qismi 1 rublga to'g'ri kelishini ko'rsatadi. korxona mulki, ya'ni undan qanchalik samarali foydalanilganligi;
- sof foyda nuqtai nazaridan investitsiyalarning rentabelligi;
- o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini ko'rsatadigan daromadlilik;
- kompaniya joriy aktivlarga investitsiya qilingan bir rubldan qancha foyda olishini ko'rsatadigan joriy aktivlarning rentabelligi.
Xarajatlarning rentabelligi xizmatlarni sotish bilan bog'liq joriy xarajatlarning bir rublidan soliqqa qadar qancha rubl olinganligini ko'rsatadi. Jadvalga ko'ra. 23 2007 yilda 2005 yilga nisbatan iqtisodiy samaradorlikning 0,043 (0,117-0,074) ga oshganligini ko'rsatadi, bu korxonaning qarzlarni to'lash va dividendlar to'lash qobiliyatini ko'rsatadi. 2007 yilda tovar aylanmasining rentabelligi 2005 yilga nisbatan oshdi, bu mahsulot sotishdan tushgan tushumning bir rubliga kompaniyaning sotishdan tushgan foydaning oshishini ko'rsatadi. 2007 yilda 2005 yilga nisbatan rentabellik darajasi 0,068 (0,080-0,012) ga oshadi, bu savdo tushumlarining har bir rublidan olingan sof foydaning o'sishini ko'rsatadi. Korxonaning o'zini o'zi ta'minlash darajasi - bu daromadning tannarxga nisbati, ya'ni korxonaning joriy xarajatlarini sotishdan olingan daromadlar hisobidan qoplash qobiliyatini baholash. Korxonaning o'zini o'zi ta'minlash darajasi 2005 yildan 2007 yilgacha 0,064 (1,310 - 1,246) ga kamaydi.
8.3 Kapitaldan foydalanish rentabelligini baholash
24-jadval
| Ism | Belgilanish | Hisoblash algoritmi | Moliyaviy ko'rsatkichlar | ||||
| hisoblagich, ming rubl | denominator, ming rubl | ||||||
| 2005 | 2007 | 2005 | 2007 | 2005 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Iqtisodiy daromad (ROI) | Yalpi daromad | pul kapitali | 132,618 | 24,164 | |||
| 178371 | 387704 | 1345 | 16045 | 13261,8 | 2416,4 | ||
| Moliyaviy daromad (ROE) | Sof foyda | Kapital | 0,016 | 0,225 | |||
| 9096 | 157217 | 554595 | 699667 | 1,6 | 22,5 | ||
| Soliqdan oldingi foyda | Doimiy kapital | 0,034 | 0,269 | ||||
| 23731 | 228831 | 703872 | 850025 | 3,4 | 26,9 | ||
| Doimiy kapitalning daromadliligi | Soliqdan oldingi foyda | Doimiy kapital | 0,034 | 0,269 | |||
| 23731 | 228831 | 703872 | 850025 | 3,4 | 26,9 |
Jadval ma'lumotlari. 24 2007 yilda iqtisodiy rentabellikning 2005 yilga nisbatan 108,454 (24,164–132,618) ga kamayganini ko'rsatadi, bu salbiy faktdir.
Moliyaviy rentabellikning o'sishi kuzatilmoqda, shuning uchun 2007 yilda 2005 yilga nisbatan u 0,123 tiyinni (0,225-0,102), ya'ni 22,5 tiyinni tashkil etdi. 2007 yilda sof foyda kapitalning rubliga to'g'ri keladi.
Doimiy kapitalning rentabelligi shuni ko'rsatadiki, asosiy kapitalning har bir rubli uchun 2005 yilda 0,034 tiyin, 2007 yilda soliqqa tortilgunga qadar 0,269 tiyin foyda, ya'ni doimiy kapital rentabelligining o'sishi 23,5 kopekni (0,269-0,034) tashkil etdi.
8.4 Korxonaning tijorat samaradorligini baholash
Jadval ma'lumotlari. 24 2007 yilda foizlarni qoplash koeffitsienti 2005 yilga nisbatan 10,75 ga oshganligini ko'rsatadi. Ya'ni, korxona 2007 yilda foiz to'lovlarini 10 rubl 75 tiyinga ko'proq qoplashi mumkin.
Qarzlarga xizmat ko'rsatish koeffitsienti oshdi, 2007 yilda u 9 rubl 31 tiyinni tashkil etdi. 2007 yilda to'plangan kapitalni safarbar qilish koeffitsientining 1 rubl 76 tiyinga o'sishi kuzatilmoqda.
9. Moliyaviy-iqtisodiy samaradorlikni kompleks baholash Oskar-Inform MChJ
9.1 Qarz oluvchi korxonaning kreditga layoqatliligini aniqlash
№25-jadval
| No p / p | Ism | 2007 yil | Kredit klassi | Og'irlik darajasi | Xulosa ball (4x5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Joriy likvidlik koeffitsienti | 2,35 | 2 | 0,10 | 0,20 |
| 2 | Tez likvidlik darajasi | 0,38 | 5 | 0,25 | 1,25 |
| 3 | Doimiy kapital darajasi | 0,27 | 5 | 0,15 | 0,75 |
| 4 | O'z aylanma mablag'lari bilan inventarni qoplash nisbati | 0,69 | 2 | 0,20 | 0,40 |
| 5 | Foizlarni qoplash nisbati | 13,59 | 1 | 0,05 | 0,05 |
| 6 | Qarzlarga xizmat ko'rsatish nisbati | 9,31 | 1 | 0,05 | 0,05 |
| 7 | Tovar aylanmasining rentabelligi | 0,12 | 5 | 0,20 | 1,00 |
| Umumiy og'irlikdagi o'rtacha | 1,00 |
Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy-iqtisodiy holatini tavsiflash uchun korxonaning moliyaviy hisobotida mavjud bo'lgan ishonchli ma'lumotlar talab qilinadi.
Korxonaning asosiy balans xarajatlari ko'rsatkichlarining mutlaq qiymatlarini, shuningdek ularning dinamikasini o'rganish asosida korxonaning moliyaviy sog'lig'ini baholash mumkin.
Qarz oluvchi korxonaning kreditga layoqatlilik sinfining ta'rifi Jadvalda keltirilgan. 25.
Jadvalga ko'ra, kreditga layoqatlilikning yuqori sinfi tez likvidlik koeffitsientiga va doimiy kapital darajasiga ega ekanligini ko'rish mumkin.
Korxonaning moliyaviy balansining tahlili jadvalda keltirilgan. 21.
Shunday qilib, jadvaldan ko'rinib turibdiki. 21, likvidlik mezoni 2005 yilda 1,8, 2006 yilda 1,9, 2007 yilda 2,3 bo'lib, 1,0 dan ortiq va korxona likvidligini ko'rsatadi.
2005 yilda to'lov qobiliyati mezoni 1,2 ni, 2006 yilda 1,3 ni, 2007 yilda 1,6 ni tashkil etdi, bu esa korxonaning to'lov qobiliyatining yaxshilanganidan dalolat beradi.
Sof aylanma mablag‘larni shakllantirish mezoni 2005 yilda 1,6, 2006 yilda 1,6, 2007 yilda 2,0 bo‘lgan bo‘lsa, bu mezon me’yorda ekanligini ko‘rsatadi.
9.2 Oskar-Inform MChJ moliyaviy balansini baholash
26-jadval
| Moliyaviy farovonlik mezonlari | Hisoblash algoritmi | Formula | Davrlar bo'yicha mutlaq qiymatlar | Standart qiymatlar | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||
| Likvidlik mezoni |  | 1,826 | 1,921 | 2,352 | 1,0 dan ortiq | |
| To'lov qobiliyati mezoni |  | 1,237 | 1,263 | 1,603 | 1,0 dan ortiq | |
| Moliyaviy o'zini o'zi ta'minlash mezoni |  | 1,198 | 1,257 | 1,482 | 1,0 dan ortiq | |
| Sof aylanma mablag'larni shakllantirish mezoni |  | 1,583 | 1,609 | 2,048 | 1,0 dan ortiq |
26-jadvaldagi ma'lumotlar barcha mezonlar standart qiymatdan yuqori ekanligini ko'rsatadi. Bu kompaniyaning mutlaqo likvid va to'lovga qodir ekanligini ko'rsatadi.
9.3 Korxona istiqbollarini investitsion jozibadorlik nuqtai nazaridan baholash
27-jadval
| Moliyaviy ko'rsatkichlar (ko'rsatkichlar) | Formula | 2007 yil prognozi | Baholash guruhlari boʻyicha intervallar narxi (ballar) | |||
| Birinchi guruh (5) | Ikkinchi guruh (3) | Uchinchi guruh (1) | To'rtinchi guruh (0) | |||
| O'z kapitalining rentabelligi (moliyaviy daromad) | 0,225 | qayta moliyalash stavkasidan yuqori | qayta moliyalash stavkasi 0,5 dan 1,0 gacha | qayta moliyalash stavkasi 0 dan 1/2 gacha | salbiy ma'no | |
| Kapital darajasi | 59,716 | 70% dan ortiq | (60%-59,9%) | (50,0%-59,9%) | 50% dan kam | |
| Aylanma aktivlarni o'z kapitali bilan qoplash nisbati | 1,686 | 1,1 dan ortiq | (1,0 dan 1,1 gacha) | (0,8 dan 0,99 gacha) | 0,8 dan kam | |
| Naqd to'lovlar bo'yicha qisqa muddatli qarzlarning aylanish muddati | 2,941 | 60 kundan kam | (61-90 kun) | (91-180 kun) | 180 kundan ortiq | |
| Sof ishlab chiqarish aylanma mablag'larning aylanish muddati | 79,735 | 60 kundan kam (ijobiy qiymat) | (-) 10 kundan nolga qadar | (-) 30 dan (-) 11 kungacha | (-) 30 kundan kam | |
| Salbiy qiymatlar |
Sharh:
· Birinchi guruh (ballar yig'indisi 21 dan 25 gacha) - korxona keyingi rivojlanish uchun katta imkoniyatlarga ega.
· Ikkinchi guruh (11 dan 20 ballgacha) - korxona bilan ishlash muvozanatli yondashuvni talab qiladi.
· Uchinchi guruh (4 dan 10 gacha ball yig'indisi) - korxonaga qo'yilgan investitsiyalar xavfning oshishi bilan bog'liq.
· To'rtinchi guruh (3 dan 0 gacha ball yig'indisi) - korxona chuqur moliyaviy inqirozda.
27-jadvaldan ko'rinib turibdiki, "Oskar-Inform" MChJ ikkinchi guruhga tegishli investitsion jozibadorlik, shundan xulosa qilishimiz mumkinki, investorlar o'z mablag'larini korxonaga ehtiyotkorlik bilan kiritadilar.
9.4 Korxonaning 2006 yildagi samaradorligi va sifati ko'rsatkichlari
28-jadval
| Ism | Hisoblash algoritmlari (formulalar) | xulosalar | ||
| statik (2005) | dinamika (2007) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| « Oltin qoida biznes" | Shart to'liq bajarilgan | |||
| 9,212 > 2,302 > 1,290 > 1,0 | ||||
| Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy samaradorligi | Bu shart bajarilmaydi - moliyaviy rentabellik indeksi juda past | |||
| 0,009 | 0,074 | |||
| 0,016 < 132,618 > 0,074 > 0,009 > 1,0 | ||||
| 132,618 | 0,016 | |||
| Dupont formulasi (iqtisodiy rentabellik uchun) | ||||
| 0,0007 | 0,016 | |||
| Dupont formulasi (moliyaviy rentabellik uchun) | ||||
| 0,0002 | 0,018 |
28-jadvaldan ko'rib turganimizdek, "Biznesning oltin qoidasi" to'liq kuzatilgan, ammo moliyaviy va iqtisodiy rentabellik ko'rsatkichlari kuzatilmaydi, chunki. Oscar-Inform MChJ moliyaviy rentabellik indeksi juda past.
Xulosa
Moliyaviy-iqtisodiy tahlil natijalariga ko'ra, 2005-2007 yillar davomida "Oskar-Inform" MChJda retrospektsiyada yuzaga kelgan ustun tendentsiyalar asoslab berildi, shu bilan birga salbiy va ijobiy omillar aniqlandi.
"Oskar-Inform" kompaniyasi faoliyatining ijobiy tomonlari quyidagilardan iborat:
- 2006 yilda balans valyutasi 2005 yilga nisbatan 1 017 664 rubldan 43 625 rublga kamaydi. 2005 yilda 973843 rublgacha. 2006 yilda Biroq, 2007 yilda balans ortadi va allaqachon 1,171,664 rubl. 2005 yilga nisbatan 154 183 rublga, 2006 yilga nisbatan 197 807 rublga oshgan.
– 2007 yilda 2005 yilga nisbatan xarajatlar rentabelligining 0,043 ga oshishi kuzatildi, bu kompaniyaning qarzlarni to'lash va dividendlar to'lash qobiliyatidan dalolat beradi.
– 2007 yilda aylanmaning rentabelligi 2005 yilga nisbatan oshib bormoqda, bu kompaniyaning sotishdan tushgan daromadning xizmatlarni sotishdan tushgan daromad rubliga oshganligini ko'rsatadi.
- 2007 yilda 2005 yilga nisbatan rentabellik darajasi 0,068 ga oshadi, bu savdo tushumlarining har bir rublidan olingan sof foydaning o'sishini ko'rsatadi.
– moliyaviy rentabellikning o'sishi kuzatilmoqda, shuning uchun 2007 yilda 2005 yilga nisbatan 0,123 ni tashkil etdi.
– rentabellikni baholashda doimiy kapitalning rentabelligi soliq to‘lashdan oldingi foydaning doimiy kapital ko‘rsatkichiga nisbati sifatida aniqlanadi. 2007 yilda bu ko'rsatkichning 2005 yilga nisbatan mutlaq o'sishi 0,235 ni tashkil etdi.
– 2007 yilda asosiy kapitalning aylanma koeffitsienti 2005 yilga nisbatan 1,321 ga kamaydi, bu asosiy kapital aylanma davrining oshganidan dalolat beradi.
- likvidlik mezoni 2005 yilda 1,8, 2006 yilda 1,9, 2007 yilda 2,3 bo'lib, 1,0 dan ortiq bo'lib, korxona likvidligini ko'rsatadi.
- to'lov qobiliyati mezoni 2005 yilda 1,2, 2006 yilda 1,3, 2007 yilda 1,6, bu esa korxonaning to'lov qobiliyatining yaxshilanganidan dalolat beradi.
Salbiy tomonlari quyidagilardir:
– korxonaning joriy moliyaviy ehtiyojlari oshdi. Agar 2005 yilda ular 286 821 ming rublni tashkil etgan bo'lsa, 2007 yilda ularning qiymati 450 044 ming rublga etgan. Buning sababi kreditorlik qarzlarining kamayishi emas, balki pul bo'lmagan aylanma aktivlarning o'sishidir.
– 2007 yilda tadbirkorlik faolligi 2005 yilga nisbatan 0,598 ga kamaydi. Ishbilarmonlik faolligining pasayishi korxona tomonidan yaratilgan moliyaviy natijalar sifatiga salbiy ta'sir qiladi, chunki bu korxona aylanmasiga qo'shimcha kapital jalb qilishni talab qiladi.
Bibliografiya
1. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 1998 yil 29 iyuldagi 34n-son buyrug'i bilan tasdiqlangan Rossiya Federatsiyasining buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobotlari to'g'risidagi nizom.
2. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 1998 yil 9 dekabrdagi buyrug'i bilan tasdiqlangan "Tashkilotning buxgalteriya siyosati" (PBU 1/98) buxgalteriya hisobi to'g'risidagi nizom (PBU 1/98).
3. Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 1999 yil 6 iyuldagi buyrug'i bilan tasdiqlangan "Tashkilotning buxgalteriya hisobi" (PBU 4/99) buxgalteriya hisobi to'g'risidagi nizom.
4. Abryutina N.S. Grachev A.V. Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish: O'quv va amaliy qo'llanma - M .: Biznes va xizmat ko'rsatish, 2007. - 441 b.
5. Moliyaviy hisobotlar tahlili: Darslik / Ed. O.V. Efimova, M.V. Miller. – M.: Omega‑L, 2007. – 399 b.
6. Artemenko V.G. Bellendir M.V. Moliyaviy tahlil. - M.: DIS, 2007. - 522 b.
7. Bakanov M.I., Sheremet A.D.Iqtisodiy tahlil nazariyasi: Darslik. - M.: Moliya va statistika, 2007. - 485 b.
8. Barngolts S.B. Iqtisodiy faoliyatning iqtisodiy tahlili. – M.: 2002. – 401 b.
9. Berdnikova T.E. Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish va diagnostika qilish: Darslik. M.: INFRA-M, 2005. - 525 p.
10. Bobyleva A.Z. Firmaning moliyaviy tiklanishi: nazariya va amaliyot: Darslik. M: Delo, 2003. - 411 b.
11. Bocharov V.V. Moliyaviy tahlil. - Sankt-Peterburg: Peter, 2003. - 299 p.
12. Gilyarovskaya L.T. Iqtisodiy tahlil. - M.: UNITI-DANA, 2006. - 630 b.
13. Ermolovich L.L. Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish. - Minsk: BSEU, 2005. - 385 p.
14. Efimova O.V. Moliyaviy tahlil. – M.: Bux. buxgalteriya hisobi, 2007. - 513 b.
15. Ignatova E.A. Korxonalarning moliyaviy natijasini tahlil qilish / E.A. Ignatova, G.M. Pushkarev. - M.: Moliya va statistika, 2006. - 206 b.
16. Ilyenkova N.D. Tahlil va boshqaruv. - M.: Moliya va statistika, 2005. - 299 b.
17. Kireeva N.V. Iqtisodiy faoliyatning kompleks iqtisodiy tahlili: darslik. nafaqa Kireeva A.N. - Chelyabinsk, 2007. - 160 p.
18. Kovalev V.V., Volkova O.N. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. – M.: Infra, 2006. – 424 b.
19. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Moliyaviy tahlil. - M.: FBK-Press, 2006. - 411 b.
20. Muravyov A.I. Iqtisodiy tahlil nazariyasi. - M.: Moliya va statistika, 2007. - 378 b.
21. Negashev E.V. Kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilish. - M.: magistratura, 2007. - 410 b.
22. Richard Jak. Korxonaning xo'jalik faoliyatini tekshirish va tahlil qilish. - M.: UNITI, 2006. - 361 b.
23. Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. - Minsk, 2007. - 384 p.
24. Selezneva N.N., Ionova A.F. Moliyaviy tahlil. – M.: UNITI-DANA, 2006. – 399 b.
25. Stoyanova E.S. Moliyaviy menejment. – M.: Prospekt, 2006. – 386 b.
26. Xotinskaya G.I., Xaritonova T.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. Qo'llanma. - M.: Birlik, 2005. - 240 b.
27. Cherevko A.S. Korxonaning samaradorligi / A.S. Cherevko, S.E. Evdoshenko. Chelyabinsk, 2006. - 299 b.
28. Chechevitsyna L.N. Iqtisodiy tahlil. - Rostov n / D: Feniks, 2007. - 525 p.
29. Sheremet A.D., Seyfulin R.S. Moliyaviy tahlil usullari. - M.: Moliya va statistika, 2003. - 396 b.
30. Sheremet A.D., Seifulin R.S., Negashev E.V. Korxonani moliyaviy tahlil qilish usullari - M .: VLADOS, 2005. - 441 p.
31. Shishkin A.K., Mikryukov V.A. Korxonada buxgalteriya hisobi, tahlil, audit. - M.: Audit, UNITI, 2005. - 525 b.
32. Iqtisodiy tahlil: Oliy maktablar uchun darslik / Ed. L.T. Gilyarovskaya. - 2-nashr, qo'shimcha. – M.: UNITI-DANA, 2006. – 485 b.
33. Yurevich M.V., Cherevko A.S., Evlanova N.A. Muvaffaqiyatli korxonaning moliyaviy tahlili. - Chelyabinsk, 2006. - 96 p.
Aktivlarni guruhlash mezoni ularning likvidlik darajasi hisoblanadi
Majburiyatlarni guruhlash mezoni majburiyatlarni bajarishning dolzarbligi hisoblanadi
